早前拍了影片談複利威力，收到不少網友留言，其中有幾個網友問：「有冇長期每年15%回報的投資項目？」，這篇文章討論下。
事源該片中提到一條數：「10萬元、年回報15%，40年後可以取回多少錢？」答案應該令不少網友感受到複利的威力。雖該片目的只想大家了解複利威力，但很多網友已跳到「實行」一步。到底有否這樣的投資項目呢？
15%，當然不少高手做得到，工具更五花八門，例如甚麼私銀槓桿債券已穩定收息十多年。有否適合一般散戶的呢？有網友提到幾個指數ETF，包括VOO、SPY、QQQ。另一位網友指以IB兩倍槓桿VOO已經平均有13%-15%。
VOO追蹤標普500指數，回顧它由開始至今的回報。2010年9月，VOO股價為USD101，升至2021年9月高位USD415，11年足足升了4倍多，年回報為13.7%。
按此回報，要獲取13%-15%年回報，似乎不用運用兩倍槓桿。若真的以IB兩倍槓桿，2010年以來利息大部分時間維持1厘以下，回報更可達20厘以上。
其實依據標普500的回報，這11年未必反映事實。若看SPY的話，歷史會悠久一點，數據延伸至1993年。
1993年1月，SPY股價為USD44，升至2021年9月高位USD451，29年多升值超過10倍，年回報為8.36%。反而就這時段運用兩倍槓桿就更貼近15%的要求，但要提醒一點，90年代的槓桿成本應該不只是1厘。
若加入一些操盤感覺，情況又不同。例如於股災時大手買入SPY，金融海嘯後，2009年3月時跟1993年1月的股價差不多也是USD44，持有至今11年，也有年回報14.68%，不用槓桿。金融海嘯買這些大市指數，其實很值博。
低息十多年，資產被谷高，加上科技世界轉型中，再強一點一定是追蹤納指的QQQ。
若計至它成立至今，1999年5月，QQQ股價為USD53，升至2021年9月高位USD382，23年多升值7倍多，年回報為8.97%，這跟SPY「超長遠 (29年)」的年回報(8.36%)差不多。
若同樣計及金融海嘯後出手，2008年12月股價為USD30(比起1999年起初時還要低44%)。升至今天，年回報為19.93%，相當強勁，超額完成。
以上提到的3個「冧巴」，根本不用作太多個股分析，回報還未計及股息減值，也未有計及一些入市技術，例如月供造成平均成本的效果。若再高程度一點，感覺大市超買超賣，或按一些比率進行買賣，回報亦可進一步推高。
因此，15%未必如大家想像般難。當然，做到的人永遠不多，原因有很多，不是三言兩語的。
文章連結：經濟通
相關影片：
https://www.patreon.com/posts/fu-shi-wei-li-de-56274282
感謝止凡兄的分享，不過在這點上本人有少許不同的見解。
回覆刪除以歷史回看，的確很易找到哪些投資年均有15%回報，但有以下幾個問題。
1)可複製性。同樣買入相同的工具是否再能複製相同的回報？而當中有些如多年來已升得偏貴，今天如再想投資又應買甚麽？這就回歸原點，我們都是先以未知再投資未來，所以回報上我會保守很多。
2）即使回看歷史，年均回報也包含了中間的一些大升大跌（如2020年3月），同樣買S&P，如在高位入場錯價買入可能已被震出局，所以多年的波幅不能忽略，當然，有時空機的人另計，正如今天的恒指，如確信1年後恒指可上到3萬，今天任何價買都是平，問題仍是出在未知，所以我也是在回報上偏保守。
3）巴菲特的第一投資建議，最重要是先不要虧損，年均15%我認為算有點要求，當然單一年的回報很易創造很多新股神（參考去年），所以我認為目標回報可設，但投資資實際是陪同企業成長，我建議投資基礎要求是保值+抗通脹，反而有時升多升少是由市場氣氛造成。
很好的提醒，別誤會盲目放錢進去就有15%回報，投資是這麼簡單就好了
刪除多謝止凡分享
回覆刪除好多人第一句就係冇可能，不去硏究
利用SPY QQQ就算取不到以上回報，最少因為一籃子風險降低，全部公司執風險低，幫助長坐
我覺得諗點樣得，會好過諗點樣唔得，成功機會大啲
刪除指數是平均數，即內裡成份股有好啲又有差啲，什麼是好啲，通常是長期羸家，如指數中最Top的前幾位Mega Cap，可以硏究。
刪除可以視指數ETF為湯底，再加料用某個比重個股，是有機會令回報跑嬴指數
對，正向思維可以幫助自己找Solution
刪除不是憑感覺去反對，沒有去分析
我有硏究下外國人分享財自，正正好多是利用SP500指數ETF，希望你不介意我分享以下：
https://duncaninvest.blogspot.com/2021/07/fire.html?m=1
湯底同加料呢個形容幾正
刪除我一直理解买VOO、QQQ等指数都是基于，美国是全球最大霸权国家、美元为主要的外汇货币、基于这两点的前提加上美元发行的数量在历史上就从来没有缩小过，也就是美元只会越来越多。所以只要能坚持，买入以上3个指数。长期持有就一定会涨，时间的问题。
回覆刪除用銀紙谷個價上去，都係一個原因
刪除睇過有本書話，人天生係唔擅長掌握 exponential growth 。我都係買呢d，俾個 friend 寸我升得慢。哈哈，咁咪慢慢睇下囉。
回覆刪除一個短跑，一個馬拉松，睇下點...
刪除支持，很多人不明白覆利的效果有多大
刪除呢句真
刪除要睇埋Sharpe ratio, 唔可以咁計
回覆刪除好嚴謹
刪除上Morningstar 做吓sort out, long term回報高過SPY, QQQ都有好多,例如 BlackRock 好多funds長期回報做得好好, 高過15%都有好多
回覆刪除揀啲出名啲嘅ETF，係唔想太馬後炮
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