持貨能力決定你的回報

早前一篇文章討論過有關虛擬貨幣掘礦情況(見《幣災前買掘礦機》),其中指出掘礦存在不少問題,尤其掘礦機的運算能力下降是重點之一,若要掘礦一直保存有好回報,唯有希望相對應的虛擬貨幣價格大升,可抵銷產量的損失,若這成立,不如直接買入虛擬貨幣更簡單吧。


Bitcoin面世十多年,當時簡單買入並持有至今,回報何止萬倍,實在不用搞掘礦如此麻煩。然而,此操作說來容易,但其實有一個非常關鍵的因素需要注意,正是長時間的持貨能力。

Bitcoin價格不止一次大跌,歷史總在不斷重複著。還記得兩年前Bitcoin也出現了一輪暴瀉期,當時一樣「夾死」了很多人,不少散戶高位買入並於大跌後沽出手中Bitcoin。其實,若那些人當時守得住,至今帳面一定有賺。因此,值得研究一個命題,如何長時間持有大家心目中的資產。

意識上你需要長時間持有資產,不被大升大跌市嚇倒,首要需對該資產有一定信念。雖然我本身並不算熟識Bitcoin,但也想拿它作個例子。幾毛錢一個Bitcoin,升了數千倍至數百美元一顆,可能一個年青人帳面已獲利八位數字,他會想甚麼呢?

既然已獲利甚豐,正所謂「有食唔食,罪大惡極」,你在想:「若往後跌回幾毛錢的話,豈不是很可惜嗎?不套現的話,只是紙上富貴吧。」因此,或許早已於數百美元一顆時沽出套現,鎖定利潤。此投資已經非常厲害,可惜這將會錯失往後超過100倍的回報。

若對Bitcoin沒有甚麼信念的話,看見如此回報,沽出套現不足為奇。若要有超長遠的持貨能力,一定要對Bitcoin有一個非一般的信念,對其內在價值有強烈看法。例如今天數萬美元一顆Bitcoin,你有相關財務知識深信它值30萬美元,甚至50萬美元,該信念才能讓你不會輕易於數百或數萬美元時沽出手中Bitcoin。

買賣Bitcoin,認識與信念是長期持貨的原動力。然而,一些技術問題也會令投資者難以長期持貨。例如,以掘礦作為投資運作方式,也有持貨問題,因為掘礦機的性能隨時間而下降,變相就好似有時間值或「打靶值」的衍生工具。即使把Bitcoin當成資產般持有,但每次都類似買牛熊證般入市,今天幣災大跌,技術上不容許你去等待黎明到來。

再進一步,有些更進取的投資者可能利用槓桿操作,孖展計算市價,若資產價格大跌,因槓桿而沒頂,亦未能待幣價回升之時。因此,錯誤運用投資操作亦會影響持貨能力。複利率的威力超強,長遠看好一些資產,長期持有能得到極可觀回報,但如何保持持貨能力呢?值得深思。

文章連結:經濟通

留言

  1. Hello止凡
    我都加了你的blog link,如果可以.歡迎你可加我的blog link

    https://duncaninvest.blogspot.com/

    剛看完你的youtube片 關於blogger百感交集 :-)
    多謝你真心分享
    大家努力加油

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    1. 個blog設計得幾精彩,加油。

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    2. 信念,其中一個來源,來自對subject深入認知

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    3. 止凡,多謝你的鼓勵 ......好鐘意你的youtube channel !
      我開始了寫大约半年,努力中,我做IT工作,比較多興趣研究科技相關,去做功課看個明白,都有滿足感,寫出來,希望其他人看完,覺得有一點點價值

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    4. 分享是很好的過程

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  2. Thanks for the wonderful passage. As for me, I understand that the best way to enjoy the "rise" of an "asset" is to have a proper ASSET ALLOCATION. This is what Ray Dalio does and I believe you mentioned that in one of your Youtube(s).

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  3. 「時間」係最珍貴資產,用期權賣「時間」

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    1. 期權高手?

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    2. 希望 賜教, 請問有哪幾本期權書值得學習和參考, 感激萬分

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  4. 我的想法和止凡兄一樣,只因自己的能力圈問題,我對比特類的看法是持平的,在我心中如作一個投資工具的定位,我的定位是“不可量”,注意,並非無可限量。

    這裏引述一下秦朝最成功商人呂不韋的一項最成功的奇貨可居的故事,但他成功前,曾和其父親有過這段對話:

    “耕田之利幾倍?”

    “十倍。”父親說。

    “珠玉之贏幾倍?”

    “百倍。父親說。

    “立國家之主贏幾倍?”

    “無數。”

    坦白說,這是一項極高風險的世紀大Deal;無數在此的解釋,以當時的情況非無窮無盡的意思,而是不可量計、不可預測,為此,呂不韋近乎傾家蕩產、甚至愛妾都送埋俾人,最後的獲利自然世人皆知,但中間涉及多少高難度操作,歷時多年,甚或堅持不懈的信念,都是缺一不可。

    盲目地以為簡單就奇貨可居,換來的可能就是輸身家,呂不韋和其父親的投資前對話,其實就像為自己做個風險評測,清楚自己玩甚麽、再加有清晰的信念才有成功的可能。

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  5. 我試答末段的問題
    "保持持貨能力",最重要大概是風險管理、資產配置

    清楚自己的能力圈,明白投資工具的風險、回報
    交易前,未諗贏,先諗輸
    揀好入場位後,控制注碼
    提升賠率,嚴守止蝕
    輸錢是贏錢的必然過程
    但輸得愈多,愈難追回
    所以保本是rule number 1

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  6. Kenji7.6.21

    補充一下,十幾年前擁有一部GPU礦機比搵一間bitcoin交易所更加容易

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    1. 你係十幾年前已經有投資bitcoin?

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