日日睇實個市?

久不久收到網友私訊,也好,因為可以了解讀者看過小弟讀物之後,到底有多少吸收。私訊內容如下:


止凡兄,我買了《取之有道》一系列的書,昨天看完第一本,內容十分有用,也給了我新看法。我感到有點後悔為何不早一點認識你,那就可以於2020年低價買入大量資產。但不要緊,機會一定有,現在開始學習也未為晚也,畢竟財富增值並非一朝一夕的事。

看完第一本書,有個問題。我十分認同 你的投資觀念,但你於短炒上的見解,我自行思想後有一個想法,就是你呼籲讀者不用日日看著個市,進行短炒的精神壓力大於價值投資,價值投資簡單來說就是「抵買」,當然要分析年報吧。

我想問現今資訊現代,每一項資訊,包括短炒新聞,其實都是反映股票的基本面。一來資訊本來已經是資產,好似報紙賣的六合彩預測或馬報。二來,資訊亦都會反映即時股票的狀態,當然好多時短炒新聞只反映股票外表上的顏色轉變,並非基本狀態。

想到一個比喻,一個好有能力的人,例如可以一日賺$50萬的人,普遍人都會覺得他的賺錢能力很強。正常情況下,人們不介意借錢予他做生意,因覺得他有能力還款。但當他一旦不幸患上重病甚至絕症,就不能工作,可能曾經借錢給他的朋友都會出現恐慌,紛紛追他還錢,因為從那天開始他的賺錢能力會大減。但倘若他病好後,恢復工作與賺錢能力,人們又會願意借錢給他。同一個概念可以應用於股票上,股票消息就好似告知大家每天誰人有否病倒似的,影響著市場信心去進出資金。

加上積少成多的效應,以複利效應及蝴蝶效應作推論,其實每一天的改變,新聞與新資訊,企業遇到的問題與機會,組合起來,不是有一個好大的改變出來嗎?那為甚麼留意每天的新聞及股價不是價值投資其中一項呢?畢竟每天新聞的改變,會造就成一年後的大改變,我們真的不應該每日看相關股票的每日新聞而去推論其長期投資基本面的改變嗎?只靠每年看一次的財務報表? 

止凡回應:

首先,留意每天新聞絕對是價值投資的一部分,投資者要時刻關心自己的投資項目,決不能一年才看一看相關股票,要經常留意才對。未知除了這位讀者有這個誤解之外,還有否其他網友也這樣想。

小弟書中的概念應該指股價,每天也留意股價,被股價牽動情緒,這則是另一回事。價值投資的一個中心思想,就是價值與價格的分別。不少人總搞不清楚,或者相信價格每時每刻也在反映價值,因此認為股價每時每分上落,就代表該股票價值也在每刻變動著。按此概念,自然把追蹤公司價值變動與股價變化看成是同一回事,實際上卻是兩回事。

雖然我寫blog多年,數萬字的著作又寫了好幾本,youtube片也超過100條,但不同時段依然會收到類似私訊,把一些顯淺概念搞亂了。實際上,這又不太有所謂,投資最終講求實戰經驗,與其紙上談兵地討論,不如落場實戰吧,自然會明白每天應該留意甚麼。

文章連結:經濟通

留言

  1. 討論的焦點不同,止凡兄當時探討日日看市,短炒損害健康,反而得不償失。

    這位網友就此事探討天天看市不算價值投資。



    另外,在現今這時刻,這位網友一口氣買了您的投資系列書,是否代表市場正處於熱烈階段(大眾突然對投資有興趣)?

    或許,止凡兄可以就您的電郵信箱來件,預測市況如何,開一個專題~

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    1. 無心機搞這些動作,減產中...

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    2. 最緊要自己快活,加油。

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  2. //但當他一旦不幸患上重病甚至絕症,就不能工作,可能曾經借錢給他的朋友都會出現恐慌,紛紛追他還錢,因為從那天開始他的賺錢能力會大減。//

    問題係好多時候可能佢淨係打個乞嚏跟住啲人已經以為佢有鼻咽癌 🤔

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  3. 用期權做「機械人」,克服貪婪恐懼。排隊買股票有錢收,排隊賣股票有錢收。

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    1. 止凡,我估呢位師兄意思應該係因為期權你set左個strike price, 只要你唔平倉,你 short put 中左就要買,short call 中左就沽。 所以可以透過期權去作為一個機械式的操作, 同一時間又賺取時間值

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    2. 所以只要計好該股的內在價值, 然後寫一張期權, 只有跌過龍或升過龍,就會自動買入或沽出, 不會被情緒左右你買賣的決定, 因為一開始已經決定咗幾多錢買幾多/沽幾多

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  4. 网友看的东西跟你想表达的东西有出入...
    认知错误.....

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    1. 希望多看後會明白多點吧

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  5. 謝謝止凡分享
    短炒獲利,不是不可能,而是成功機會率問题,好多投資者者低估左難度,以為短時間出入好易賺錢

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  6. 我記得小時候睇金田一學了一句說話:收藏一片樹葉最好的地方就是森林。

    市場今天的情況,問題其實並非資訊缺乏,反而是資訊太多;而資訊太多的問題,是一些最重要、最重點的資訊反而被一堆垃圾資訊分散,令人錯誤做出買入或沽出的短期決定。

    在眾多投資門派中,都在用自己的方法找出最有價值的樹葉,反而最大問題是一知半解的投資者,一時技術分析,一時又價值分析,有些資訊適合短炒,有些是以企業長遠發展作思考,誤服藥物,有時即使仙丹都變毒藥。

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    1. 是呀

      資訊爆炸的年代,接收過多資訊,不同資訊,沒有獨立思考能力的人,亦可能思想跌入迷亂之中。

      相反有獨立思考能力的人,看到很多不同資訊,可以從多角度去看問題和思考問題,而仍然保持清淅的理性思維,去反思自己的看法,或者推翻自己的看法,做出合適的投資決定。

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    2. 這個形容與理解很有趣,多謝分享

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    3. 止凡兄,很久沒在自己的blog更新,新發了一篇,有時間俾下意見:)

      http://bluemapx.blogspot.com/2021/06/2021.html?m=1

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    4. 留言了,謝謝

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  7. //一來資訊本來已經是資產,好似報紙賣的六合彩預測或馬報。// <-六合彩既預測資訊同專渣既股價預測資訊一樣都係亂估

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