2021年2月5日 星期五

日本平民股神 20萬炒到17億 5大投資守則

報導原文把我最想睇的5大投資守則化成圖像,唯有把它炒寫出來。


1. 勿盲目沉迷概率遊戲

擲硬幣連續出了十次正面,之後出反面的機會率絕對不會比較高。因此「一直在升的股票很快就會跌」只是一廂情願的想法,反之亦然。因此不要嘗試以預測高低點為前提作投資,絕對是失利的可能比較高。因此撈底的舉動亦往往風險較高,因為需要花費大量的金錢和等候時間。

2. 緊記順勢操作

切忌盲目「高沽低買」,因為作為散戶能得到的情報量與機構投資者和金融家相比一定有距離。因此盲目以自己的經驗判斷往往都會出錯。而股票市場的變數太多,對散戶而言那些金融大鱷的操盤手法難以預測,因此要入市時需要跟隨市場走勢,但當然要避免追入升勢太久的股票。

3. 著眼營利而非勝率

強如CIS其實股票的賺錢比率亦只有3成,最重要心態是重點是你最後賺走了多少錢,而不是你有多少隻股票賺錢。

4. 切忌不服輪

「溝貨」而「溝貨」,亦即在股票下跌時以更低的價錢再買入更多的同款股票絕對是自殺式行為。炒股有別於賭博,此時果斷收手離場方能將利益最大化。

5. 克服怕輸心魔

「怕輸」心態只會令你越輸越多,投資失利並不可恥,關鍵是必須立即認知自己的錯誤,勇於離場,切忌「擺住等升」,以及「磨爛蓆」。例如當買入某股票後下跌,因此決定忍痛離場沽出,詎料股票旋即馬上回升,此時應立即再買入,不要受情感影響,錯失賺錢良機。

 

單看標題,感覺真的厲害,因為事主身處日本這個股市低迷的環境中也有如此成績,倘若活躍於美國股市,實在不得了。

然而,細看該股神的經歷後,似是一個運氣故事多於投資的成功故事。報導中提到兩次大事,第一次涉及交易員入錯盤,讓他有機會買入錯價股票大賺數千萬元。後來有了影響力,Twitter公開自己沽空了某股,似在做"領頭羊",見《GME跌跌跌...》。

實不相瞞,看了其經歷與投資守則,想到以前提過的"猜拳遊戲",見《債王的對白》。

看其5大投資守則,明顯是趨勢派投資者的操作方式,這類投資者於近十年的低息環境更加食盡升浪,難怪能大賺,更成為股神。

除了分享「贏要谷 輸要縮」的操作外,可以分享更高層次的理念。例如廿年來何解選定了趨勢型投資,因為低息?時代變遷?價值被重新定義?走趨勢一途又何時停止?

記得曹sir好似分享過何解今個世代要「有智慧不如趁勢」?

PS 網上報章把這些資料化成圖像,而不直接以文字寫出來,原來有原因的,若大家想知道不妨留言問問,多人想知就再討論吧。

 

source:https://bit.ly/3dgtqHi

日本平民股神「CIS」超神秘 20萬炒到17億 散戶必學5大投資守則

股神巴菲特看中的股票例如受追捧、美國前總統特朗普過往在twitter的留言亦會令股市大幅波動、Tesla 創辦人Elon Musk透露技術方向,即令業界起波瀾,這類政經界重磅人物的一舉一動撼動世界經濟是理所當然。但日本有1名代號「CIS」的平民股神,多年來從未露面或公開身分,只曾表示自己在炒股「發達」前只是普通打工族,於20年前以300萬日圓(約22萬港元)開始股票投資,至今身家已累積至230億日圓(約17億港元)。這名神秘股神地位舉足輕重,曾經以twitter的1句話,令日本知名安全氣袋生產商TAKATA股價狂瀉8.8%,被日本股壇追捧為「左右日經指數的男人」,而他曾公開5大投資守則,實在值得散戶借鑑。

CIS的投資之路起源於在大學四年級(2000年)時以300萬日圓(約22萬港元)開始股票投資,而他曾透露此前自己是彈珠機的賭徒,藉各種賭博和保守的投資法賺了第一桶金,然後就決定進入股票市場靠投資獲利。

剛開始投資時,CIS沒有戲劇性地賺大錢,反而因心態錯誤而頻頻失利,導致本金勁蝕逾半,最低時僅餘104萬日圓(約7.7萬港元),全因他不斷嘗試以一己之力分析公司價值,瞄準各種被價值低估的股份,結果卻頻頻錯判形勢。他由此意識到作為散戶,憑一介平民之力能取得的情報終歸有限,因此決定改變策略,從「價值投資」轉為徹頭徹尾的短炒策略,從此他就一躍龍門,在投資戰場過關斬將。

「日本平民股神」成神之路

要數他的發跡原因,勢必要提到在2005年的「J-Com事件」,當時貴為電視台最強新晉的「J-Com」事業如日中天,希望進軍股票市場擴展事業,因此委託了「瑞穗證券」進行新股上市交易。詎料在2005年12月8日,「J-Com」新股上市的當日,交易員竟然錯誤將每股價值61萬日圓的股票錯誤輸入成每股1日圓。而是次事件更導致「J-Com」股價大挫等一連串的效應,總共狂蝕400億日圓(約30億港元),後來更大幅動搖日經指數的根基,成為日本股票市場在平成年代間最有名的股票市場事件之一。

而CIS就是瞄準這個機會大手掃貨,當時CIS更以一人之力佔據了當時將近25%的交易額,結果此事就為他狂賺了6億日圓(約4400萬港元)。

後來更著名的最強事跡,絕對非「TAKATA事件」莫屬,當時已甚具市場影響力的CIS,在twitter上表示「我已經沽空了手上Takata(日本一間知名汽車安全氣囊生產商)的股份了」。詎料在社交平台上這樣輕輕的1句說話,竟然令TAKATA的股價在當天就直插8.8%,令一眾交易員及金融專家嘖嘖稱奇。後來TAKATA因經營不善而宣佈破產,更令日本股壇大讚CIS投資眼光極其準確,他經此一役而更廣為人知,被冠以「左右日經指數的男人」稱號。

時至今日,CIS的身家,由20年前的300萬日圓(約22萬港元)本金,已經勁翻了接近8000倍,變成了230億日圓(約17億港元),當中其投資心法堪比「股壇聖經」。惟多年來他一直堅持絕不公開身分,也一直拒絕接受任何媒體訪問,為其投資心法蒙上了極為神秘的面紗。但他在2年前突然出版了《憑一己之力左右日經指數的男人的投資哲學》,造福一眾散戶股民,更從中透露了他在股票市場獲利的5大守則,讓不少散戶有所頓悟。

10 則留言:

  1. 會否因為金融危機與印銀紙,導致全世界「生意淡薄不如賭博」,才催生了脫離基本面的升巿和趁勢派的成功?

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  2. 匿名6.2.21

    上凡兄,價值同趨勢其實並非互不相容,CIS 的上述理念與Mark Minervini 的投資理念其䴳相當類似。MM 係美國有三十幾年成功既投資記錄,仍活躍於Twitter,亦有兩本著作詳細解釋其理念,止凡兄有興趣不妨參考一下,或者會對趨勢投資另眼相看

    燈神

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  3. 日本上一代的“股神”是川银藏也是從70日元賺到200億日元,也有投資五原則,很像比現在這一位“高明”。是川银藏的五元則是:
    原則1、選股要有主見、不要人云亦云,而挑選標的的「自信」來自於花時間下功夫做研究。
    原則2、自己要有能力預估接下來兩年內國內外經濟局勢變化。
    原則3、每一檔股票都有其合理內涵價值,當股價超越其應有水準時,可先持觀望態度,不要追高搶進。
    原則4、股價與公司營運業績之間互為因果關係,如果是「做手」硬撐業績的股票一定不要碰。(做手:股票市場中專以技術性方式控制股價漲跌變化的大戶)
    原則5、切記「投資一定有風險,各種投資有賺也有賠。」

    《股市之神:是川银藏》,台灣於1991年曾出版中文譯本。

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    1. 這五個原則值得分享,讚

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  4. 你好, 小弟開始寫blog 關於是否投資Tesla , 希望交流下!

    https://grace-investment.blogspot.com/

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  5. 相比CIS, 我比較欣賞是川銀藏。
    感覺上,CIS賭的是運氣,而是川先生,更像是價值投資的先驅。
    之前寫過一篇讀後感,了解是川先生的投資方式、理念,如果你有興趣,可以看看:
    “股市之神是川銀藏”讀後感—價值投資的真人show
    https://licat.blogspot.com/2020/11/show.html

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  6. 近期在看一位鍾Sir群裡一位師兄的推薦書籍。
    《巴芒演義》的三重價值

    前言

    今天,我要講的這本書叫《巴芒演義》的三重價值。這本書對於投資者極其重要,何為這樣說呢?因為值投資者群體內部,在一些相當重要的投資原則上經常會呈現產重的分歧和爭論,煙蒂還是成長,集中還是分散,個股還是指數,借助槓桿還是拒絕槓桿,永遠不賣還是高估出手,賭宏觀國運還是看微觀企業,等等。

    第一重價值!
    這些持不同觀點的投資者,基本都能推出不同的大師語錄為証,甚至有能遇到同一位投資人在同一個問題上,有過意思完全相反的表述。這讓很多投資者,尤其是初學者非常困惑,結果導致他們在不同投資風格之間搖擺,並為此浪費了財務自由道路上最寶貴的東西:時間。

    所以這本《巴芒演義》,作者唐朝意圖寫出價值投資從無到有的演化史。全予以巴菲特和芒格這對搭檔的投資思想成長過程為線索,將近代投資領域多位知名大師的投資思想及代表性案例一一搬上舞台,力求全面展現以上理念分歧所發生的特殊時代背景、適用環境及其變化過程。

    這些投資大師包括本傑明·格雷厄姆、伯納德·巴魯克、約翰·凱思斯、菲利普,費雪、沃爾特.施洛斯、愛德華.索普、亨利.辛格爾頓、比爾.格羅斯、邁克爾.米爾肯、彼得.林奇、約翰.博格……等等等等多種風格的代表人物。

    這些鮮活的面孔、各成體系的投資思想、精彩絕倫的投資案例,與巴菲特和芒格的成長融合在一起,足以讓讀者不再孤立、呆板地背誦大師語錄,而是能夠按照自身實際情況和現實環境,選擇最適合自己的投資模式並明白背後的原因。這就是《巴芒演義》本書的第一重價值。

    第二重價值!
    作者唐朝發現一個普遍存在的問題:就是巴菲特經常被簡單化和標籤化。人們認為巴非特之所以成為「股神巴菲特」是因為他掌握了某種絕密的估值技巧,或者某種常人不具備的特殊能力,所以才能精準地發現一個又一個被其他投資者忽視的投資對象,從而創造出天文數字般的財富。

    但這種簡單化和標籤化,很容易給大量基於企業基本面分析的投資者造成一種錯覺,認為必須要有巴菲特那樣的能力和認識去看準企業,準確預測企業的經營情況,才可能在投資中獲得良好收益。

    然而,事實並非如此,正如作者在書本裡引用的德國哲學家、科學家兼數學家戈特弗里德.威廉.茉布尼茨的名言「自然從不飛躍」,巴菲特並不是天賦異寨,也不是突然頓悟。他也是從普通人一步步成長起來的,也犯過大多數普通人會犯的錯誤,走過大多數普通人走過的灣路。

    通過觀摩他跌跌撞撞的投資體系成型史,或許你會驚奇地發現很多眾所周知的成功案例,如藍籌印花、布法羅晚報、華盛頓郵報、蓋可保
    險、可口可樂、通用再保等,背後都有我們普通人完全能夠理解的邏輯支持和思考過程。當你讀過這本書後,如果你也面對那樣的情況,作出巴菲特同樣的決策一點兒也不難,甚至可以說是順理成章的事情。
    這些投資對象也不是買下後就可以坐等收錢,巴菲特同樣經歷過猶豫徘徊甚至大額浮虧,遇到過很多意料之外的問題,然後被迫去努力解
    決問題,一點點修正自己的投資理念和決策流程。

    正是在這個過程中,他一步步變成了「股神」。

    但知道他是「股神」,對我們其實沒有多大價值,但知道他如何從普通人一步步成長為「股神」,卻有可能成為引導我們成長的路標。

    是的,即使讀過《巴芒演義》,你可能還是成不了巴菲特,但成為更好的自己、更富裕的自己,卻是非常有可能的事情。這就是《巴芒演義》的第二重價值。

    第三重價值!
    而至於第三重價值就是這本書的易讀性和趣味性。
    正如贏得比賽首先要能夠跑完全程,對於大部分學習者而言,投資理念類書籍的生澀枯燥可能是第一道攔路虎,是投資者一次次鼓起勇
    氣,又一次次灰溜滴撒退的主要原因。如果你面臨這樣的困境,那麼《巴芒演義》或許能協助你在輕鬆愉悅的閲讀體驗中,完成自身投資體系的建設。
    認真地說,這是運用了充滿八卦和細節的風
    格和章回體小說一般的閱讀體驗,相信能夠幫助你透彻理解價值投資的理論體系演化過程,讓你腦海裡散落的關於投資的碎片故事,變得有序,變得更完整。
    本書所有數據和事件細節,均有來源。但為避免破壞閱讀體驗作者唐朝沒有一一用腳注的形式說明來源,而是將相關資料和圖書置於書本的最後面作資料參考。

    小弟一邊讀一邊在做筆記中。
    在股市升到癲,沒什麼好再加注投資的時候,最好還是回歸閱讀書籍上,增值自己。

    止凡兄加油💪

    閱讀建議 by 唐朝
    ①《巴芒演義》
    ②《價值投資實戰手冊》
    ③《手把手教你讀財報:新准則升級版》

    這三本書,是老唐二十多年來,通過大量閱讀、思考和實戰建立的一套完整的投資體系。

    其中《價值投資實戰手冊》是綱,《巴芒演義》是道,《手把手教你讀財報》是術。書房裡持續公開的實盤演示,算是這套投資體系的實戰運用成果。

    老唐建議的閱讀順序是:①《巴芒演義》;②《價值投資實戰手冊》前118頁;③《手把手教你讀財報:新准則升級版》;④《價值投資實戰手冊》119~315頁。

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  7. 匿名12.2.21

    說得對!

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