2021年8月31日 星期二

輸幾多才會收手?

早前分享了一篇文章《甘心坐艇的朋友》,提到有位朋友每逢股市大跌就買進,可能忽略了基本面變化。後來又分享影片更新一下情況,透露了朋友於兩星期內輸了多少。一個值得深思的問題:到底一個人要輸幾多才會收手呢?


若還未看影片的網友,這裏總結一下。該朋友於中概科技股跌得最急的初期,重倉買入了雙馬,即馬雲的阿里巴巴(09988)與馬化騰的騰訊(00700),他也料不到無槓桿買正股也可以輸這麼多。輸多少呢?約輸掉了三年人工,大約二百多萬元。以百分比計算約廿幾巴仙,這代表朋友的流動資產達千萬元。如今朋友只沽掉三分之二,指要保存實力,待好時機再出手。

先想一個問題,你要贏多少才會收手呢?這是所有散戶都需要想的問題,即投資目標。當然,「收手」未必是指不再沾手股票,只是離開「以小博大」、「把身家短時間內翻幾倍」等思維。不冒高風險,選擇比較穩當地投資。例如作一些好的資產配置,平衡地把投資分佈至不同項目,有些防守收息,有些進攻博增長。而不是永遠打「11人全攻型足球」,已算是「收手」的表現。

以該朋友的資產值來說,本身有物業,光是流動資產也過千萬元,據我所知,他這筆錢算是「閒錢」,能達至這個狀態,本身的理財也不錯。若能好好配置那千萬元資產,部分收股息、債息,已能產生不錯的被動收入。

然而,朋友仍以「全攻型」投資策略,希望於市場大跌時大手買入大跌股博身家倍增,到底他想贏多少?三成?一倍?一個億?了解自己到底賺多少才夠,知道自己的目標很重要。

更重要的一點是當一旦失敗,輸幾多才會醒?好似該朋友,一個普通打工仔,累積到千萬閒錢來買賣股票,如今兩星期輸掉三年人工,心理上不停想著這三年也是「白做」,會否痛定思痛,好好反省一下投資模式的問題呢?

觀察後,感覺朋友不太認為自己的投資方法有何問題,於大跌時,人人恐慌時,不就是要貪婪嗎?人人沽貨時不就是要買貨嗎?今次失效,只是運氣吧,保留實力,下次再接再厲。上一篇文章提到如何解讀「人棄我取」的概念,希望網友趁機重溫。

輸幾多才會深切反思呢?這個問題也很重要。而這個數字是相對的。有些人輸一點點也「肉痛」,有些人輸身家甚至欠債累累也不會改。實質金額也是相對的,年輕人十萬八萬已不得了,但擁千萬流動資產的人,輸掉三年人工也只是兩成多,未必入肉。輸二百多萬是多是少?看你是甚麼人吧。

輸錢後的反應亦是相對的,有些人會反省,但反省也有不同情況,例如有些人會從此不沾手股票,甚至不再投資,永遠把積蓄存放銀行。有些人可能會檢視與優化投資方法,令自己更進步。相反,亦有些人從不反省,只會繼續沿舊方法去博,屢敗屢戰。

網友也可以自己代入去想想,自己投資為了甚麼?贏多少會夠?輸多少會反思?該朋友今次這經歷,換轉是你,又如何面對呢?

文章連結:經濟通

相關影片:https://youtu.be/Bpb_YuUTSfA


24 則留言:

  1. 读人家的故事我们是清醒的,他完全不必投资股票,就做回自己在香港绝对是顶层10%人口,当局者迷。

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    1. 有一千萬就不投資股票?

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    2. 不对不对,要看是怎样赚来这千万,如果是股票来的就继续好了,工作来的就继续工作,生意来的就继续生意,继承的就收息好了,这主要说明自己的强项,千万不止在香港,在世界范围都算是富人了。还要什么??

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    3. 正如文中問題:"到底他想贏多少?三成?一倍?一個億?"

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  2. 有時我經常在想, 就算佢不是輸在股, 也會在其他地方輸掉, 關鍵是想法的問題

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  3. hi止凡,我是那位被youtube ban了留言的读者,所以现在只能在你的blog里留言回应你今早“你当我是什么”的影片。你所有的作品我都听过,最喜欢的是“财自话语”系列(平均每集听3-4次),其他的风水、讲故事、生活经验、工作、汇君系列我都喜欢的。我比较喜欢听你对某件事物或时事新闻关于自己的看法。这样可以给我多一个角度去参考。对于你的频道我个人最深的感触是:实用、幽默、不随波逐流。希望止凡会继续分享,会一直支持。but any way,在还没找到youtube留言解决问题只能在blog里给你留言了。

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    1. 多謝你意見,收到。
      YT亂ban人留言,又影響channel個演算化喎

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    2. 一般ban的都是内地的网民多。香港、台湾、新加坡好像没怎么听说被ban

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    3. 真奇怪...因為太多灌水?

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    4. 听说YT大中华领导是台湾人,禁言吧

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    5. 好難觸摸呀

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  4. 有時輸贏未必最重要,可能只是想考考眼光
    你的朋友肯止蝕,其實也很不錯
    最怕愈跌愈溝淡,無底深潭,萬刧不復

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    1. 咁又係,不過輸左之後,最緊要學到野,唔好再係咁...

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    2. want to know what he invest now?

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    3. 暫時了解,無乜點變

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  5. 在大跌市時買入馬雲的阿里巴巴(09988)與馬化騰的騰訊(00700)應該是不錯的投資想法,問題是這段時間香港恆生指數並沒有出現超過45%的大跌市!超過30%的中型股災也沒有出現過,甚至連20%的小型股災也沒有(我較傾向Peter Lynch以25%或以上稱之為“熊市”),有的僅僅是約16%調整(correction)而已!我花過一點時間在騰訊上,就以騰訊為例說明止凡兄的朋友這次為何會“約輸掉了三年人工,大約二百多萬元”,如下:
    一、過早一次性入市:他在2021年1月5日騰訊站上766.5元(PE 69.6倍,股息率0.16%)下跌至2021年5月13日580元(PE 29倍,股息率0.28%),整體下跌了24.33%時,大筆買入騰訊。假如他只是先買進兩、三手,分幾筆買入,越跌越買,一定能夠在騰訊整體下跌至45%,也就是說,在2021年8月19日421.2元(PE 21倍,股息率0.38%)時大筆買入更多。(止凡兄的朋友反向操作賣出三分之二!)2021年5月13日580元下跌至2021年8月19日421.2元,是27.38%跌幅,正好就是他“約輸掉了三年人工,大約二百多萬元”的部分戰果!(另一部分是阿里巴巴!)就算你認定騰訊是好公司,在每一次跌市時,無人能預先知道它究竟會跌多少,所以,分幾筆買入是降低風險的好方法之一。
    二、對騰訊過去跌市與升市的認識有限:除了這一次45%的跌幅之外,還有三次,最近一次是2018年1月29日的471.6元(PE 96.82倍,股息率 0.13%)下跌至2018年10月30日252.3元(PE 27.69倍,股息率 0.35%),整體下跌了47%!另外一次也是47%的跌幅是在2008年6月4日14.35元(PE 8.2倍,股息率 2.44%)下跌至2008年10月7日7.6元(PE 4.34倍,股息率 4.61%)。最上一次是2007年10月30日14.01元(PE 14.82倍,股息率 1.23%)下跌至2008年3月18日7.74元(PE 4.42倍,股息率4.52%),整體跌幅是45%。
    當然騰訊還有兩次35%中型的股災,25%至29%的小型股災也共有四次之多,不詳述!大跌回升最大的是2008年10月全球金融風暴那一次,高達364%!發生在2011年11月美國財政懸崖與歐債危機那一次中型股災,35%跌幅,事後回升也高達337%!
    賺錢不是事後諸葛亮,而是事前做足充分準備。持股期限,盈利目標,買進準則與買入價格等等都是投資之前的準備工作。這樣,投資贏利的概率便遠遠大於虧損的概率!相信我!

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    1. 又一次高質留言,看看不日篇成文章分享出來...感謝ch兄

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    2. “另外一次也是47%的跌幅是在2008年6月4日14.35元(PE 8.2倍,股息率 2.44%)下跌至2008年10月7日7.6元(PE 4.34倍,股息率 4.61%)。”是“另外一次也是47%的跌幅是在2008年6月4日14.35元(PE 8.2倍,股息率 2.44%)下跌至2008年10月27日7.6元(PE 4.34倍,股息率 4.61%)。”之筆誤,見諒!

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    3. 我覺得低過過去平均PE已可買入,大前題係依間仲係唔係好公司?會唔會買左另一間滙控。也要控制注碼,因為冇人會次次估中!

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  6. 哈哈,因為玩Gta5有股票系統,我又因為有某啲遊戲任務已經身家過2億,所以玩股票係100萬做單位買入,賺10萬就出貨,輸錢嘅就長揸,試過某股跌50%,但好後後期竟然又升返賺10%(故事任務有機會影響股價,有部份股票則係盲升盲跌)!又因為遊戲中有其他收入,所以一見股災我就盲搶!但現實生活就是有10萬本錢,流動資金5萬。其他現金都係保障生活用唔投資嫁,係好浪費,但必需!

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    1. 升少少就沽,跌多多就揸住,咁咪成手垃圾?
      https://www.cpleung826.com/2011/10/blog-post_16.html

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    2. 當你有2億,真係盲買都中!而且遊戲唔同現實無基本因素嘅問題,有啲股需然連攻略都話升到xx百分比就要走,但實驗卻發現有啲股真係唔知點解大跌完係不斷升,停一排又升過……又因為果個係game,所以我變得好守紀律真係10萬倒就走,抄得多就賺返輸嘅錢!而且輸嘅有啲又升過,又執錢(因為超平入貨)!所以又驗證左,錢多好買貨。

      可惜現實生活就無咁多錢,只可以買幾隻股,容易一跌就蟹,無錢返本!

      個game其實都體現到抄家嘅玩法嫁!

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    3. 遊戲歸遊戲,可能設計者都不太明白何為價值投資

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