2020年4月21日 星期二

碌碌碌大法的啟示

匯控(00005)不派息,好多小股東不滿,坊間有人組成了「匯豐小股權權益大聯盟」,開記者會時聲淚俱下地向匯豐施壓。該聯盟被指背後由一個組織叫「香港中小型業主會」(簡稱「業主會」),有報章揭示業主會教人借上借買匯豐股票致富方程式。



就此事件,小弟分享了一條影片,主要提醒所謂的騙局苦主,自己也要好好反省。為何總是做苦主?影片提到好幾個點子,這裏值得分享一些。

貪與蠢

多年前就「倫敦金事件」寫過有關「貪與蠢」的短文,按情況可以得出不同結果。

1. 貪而不蠢 - 聰明地想辦法賺錢,可以做金融巨子、富商、老千騙子。
2. 不貪而蠢 - 平淡生活,黎民百姓,平凡一生。
3. 不貪也不蠢 - 居高自賞,可當獨到評論家、清高blogger。
4. 又貪又蠢 - 享受著各式各樣騙局,做苦主。

這四分法頗簡單,大家想深入一點,每次做苦主的,多是又貪又蠢的人,二缺其一,已能避開絕大部分的騙局。

投資是扣分制

曾經有投資高手形容,投資就好似頂尖網球手,他們比賽時並非鬥多「好球」,而是鬥少犯錯,往往是最少犯錯那位便能勝出。投資路上,只要你少點犯錯,少點被「扣分」,別做苦主,長遠來說,你的贏面會大大增加。這也切合巴菲特名言「投資第一定律,不要蝕本;第二定律,別忘記第一定律」。

吸引力法則

讀者可以問問自己上網看文章時,到底想要些甚麼資訊?很多人總要一些確實結論(冧巴),希望別人提供整套操作,每一步都說得清楚明白。即自己一點功課也不用再做,只是按指示投入資金便能賺錢。很多時,你追求甚麼東西,自然會遇上甚麼人,你要不勞而獲的,騙局或老千便會等著你。

怎樣看待投資之路

坊間有些投資課程,上堂後只會學到一些投資方法,例如估值。你可能上了12小時的課堂,完成後才算是一個開始,但我反而覺得這樣才是正路。好似跟教練學打籃球一樣,上一個課程與集訓,只能學到一些技巧,或者了解一些球例之類,但若往後完全不去作練習,那個課程差不多是完全沒有幫助的。

曾經跟一位身邊朋友談過,朋友本身是專業人士,剛學習投資不久便心急想懂價值投資,對平貴有個感覺。很想知道一些簡單快捷的方法,例如甚麼公式計算之類,學會就能很快地在投資上有所斬獲。

我問:「你認為一個門外漢要學多久才能有你今天的行內知識或成就呢?」
朋友回答:「無十年八載也不可能吧,要讀degree,再實習N年,再考牌…」
我反問:「投資,你又覺得呢?」



https://www.youtube.com/watch?v=-a1u538CvwY

文章連結:經濟通

33 則留言:

  1. Loop loop loop大法,其實呢個原理係幾有趣,可惜畀匯豐唔派息就一鑊收晒皮,如果應用喺reits或ss股度,加上唔好用盡每一次loop,畀多啲buffering自己,可能結果會好好多,當然回報又會少啲啦。

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    1. 你有考慮這些東西,已經有點風險管理了,出事者皆因欠缺這一塊

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  2. 蠢可能真的改變不了,但貪念應是可以靠自律控制的。
    自問天生蠢,怎樣將勤補拙都難成為聰明人。最近也有銀行SELL我買ELN,之前未聽過這些東東,聽到有8厘10厘息咁高,差D落搭,幸好我開了一個很低的AIRBAG價,他們就無幫我搞。之後上網CHECK才知道係kill me later變化版,真的慶幸逃過一劫。
    真的要多控制自己的慾望。

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    1. 原來你近期也有這個經歷?看來銀行又出招四處sell人了。

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  3. 銀行打電話sell ELN,可以當做明燈,即係佢sell得,個隻股票通常會跌

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    1. 未必,據我經驗佢係比我自己揀邊隻股,幾隻夾埋都得。佢唔理你揀邊隻,因為ELN係無論結果升跌都係銀行贏哂的。

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    2. 我都認為銀行不知道後市升跌,哪有這麼神呢?

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  4. 其實單論買匯豐,大多數人的出發點同買內銀差唔多,都係收下息同埋覺得穩陣,而參考匯豐的派息紀錄,在未宣布不派息前,無理由認為他會不派息(最多估會減派息),情況就如你很認真睇一間公司報表,但因做假數出事,即你的分析再詳盡也是多餘。

    我們作為一般投資者,都有分析上的盲點,即都大多只能靠過往數據作參考,而決定投資,我的睇法是,在匯豐未宣布他不派息前,他仍是一隻穩定派息的收息股,至於他突然取消了,那就是另一個故事,後續是否仍要投資則是每人不同。

    其實無必要太消費當初買了匯豐的人,試想,今天發生情況的是939建行,止凡兄又會否有預視鏡而完美轉身呢?至於loop loop lopp大法,是一個在不同標的物而人因貪婪或其他原因的衍生投資方式,錯的是風險控制不足,雖然我不認同匯豐,但這事上確與匯豐無關,用了這方法而又碰著黑天鵝,有些事只能自我檢討了。

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    1. 同意,文章主要借一些城中熱話作出提醒,趁大家記憶猶新時講風險更有意思。

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  5. 止凡兄,
    這篇文章末端很有共鳴感。經過這次股災後也在想,自己本科不是商科,投資上,也沒有十年八載,股票經濟的分析經驗。跟打波一樣,以自己的能力和經驗跟他們拼,未開波已經知輸,而且係輸很遠。以選股來說,有好的錯價的,他們是最早買的那批人。知道自己的選股和買入價未必最早好,我的想法是,日後再買股票,會以2800盈富基金之後首選。

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    1. 邊買邊增長財商,知己知彼很不錯。

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  6. 所有高息股都有機會不派股息,就像金沙已經宣布不派末期息。
    但可能市場無乜反應,所以很少人提到。
    正如有研究話派唔派股息唔應該影響公司估值,所以如果為了收息而買股,好似就為了贈品而買東西一樣,隨時會因為這樣買入一些不需要的東西。
    另外用借貸買股,買樓也要知道風險。
    正如油價變負數一樣,我覺得有詐騙成份。
    試想,如果銀行/港交所容許出現負股價,會有什麼情況出現?
    例如我用2仙買入細價股,段估每股虧損最多是2仙。但問題如果容許負股價會怎樣?假設跌到-1元,虧損便是1.02元,而不是0.02元。所以馬上將有限虧損,變成無限虧損!
    如果,我用90萬買價值100萬的股票,只是借10萬應該好穩陣掛!
    問題是如果股價跌到負數的話,例如從100元1股跌到-100元一股,我的虧損便變了200萬。如果我無錢補倉的話,銀行便會斬倉,欠銀行錢。所以而家金融界害群之馬,有乜做唔出?

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    1. https://www.youtube.com/watch?v=tHtId-WoThs&t=27s
      解讀3175魔鬼細節,隨時要貼錢?
      真的出現了負股價?!

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    2. 無見過負股價,曾經討論股息時提到除淨動作能否變成負股價,想想都有趣。
      http://www.cpleung826.com/2015/12/blog-post_27.html

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  7. 我諗重點是不要買太複雜的投資,或做複雜的槓桿,好多時是蠃十次都唔夠抵消輸一次的損失

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    1. 那就要計計機率了。

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    2. 應該係不買自己不懂的東西.

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  8. 每次蝕完錢,我都寧願自己是「不貪而蠢」的人。

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    1. 吸收教訓已很不錯了。

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  9. 止凡兄那一位專業人士朋友可能認為股票市場是很容易賺錢的地方,並且充滿了娛樂性!這真是一個美麗的誤會。
    股票市場有沒有簡單並且有效的方法(公式)讓人容易賺得到錢呢?有的。但可惜的是,越是簡單有效的方法,一公佈,大家都會用之後,它就會很快地變成無效的方法!
    在這個處處充斥著地雷的市場裡,即使是如止凡兄所分類為“又貪又蠢”一類人也有可能偶然一次半次成為成功的勝利者,但是,長期能夠穩定獲利的卻是非常少數的人,為什麼?因為,股票市場長期能夠穩定獲利取決於投資者的五大特質:
    一,資金。
    二,知識。
    三,耐性。
    四,紀律。
    五,勇氣。
    缺一不可!
    股票市場真的沒有一般人所想的這麼具備高度娛樂性,絕對沒有!相信我!

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    1. Ch兄溫故知新,多謝分享。

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  10. 很多人做投資决定時,只會想最好的情况。所以沒有想過,當最壞的發生時,他們能否承受得來。如果可以,在想像贏的情况之前,想想萬一輸了的情况,結果可能很不一樣。

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    1. 風險管理是很多人缺少的一塊

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    2. ERIC HK23.5.20

      債券等現金流頂住,坐艇都無咁SAD.

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    3. 債券到期不違約,可以取回本金

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  11. 派唔派息同loop loop loop 爆煲係冇關係,最主要係股價下跌。

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    1. 無配外資金,個現金流都頂不住嘛

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    2. 借貸利率咁低都頂唔住,咁就抵死囉

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  12. 身邊不少朋友急於求利,渴望取得高過市場回報的利潤,結果最後「貪字得個貧。

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    1. 你身邊也有這樣的朋友?有冇跌親?

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    2. 有朋友入左3175,真係凍過水

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    3. 6月roll over到9月,輸一半而已

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