是時候買股定買樓?

止凡身邊有位朋友經常會追財經報章、新聞及評論, 拿到的都是某位名人或一些財演的第一手看法。


近期他解釋為何樓市狂升, 而股市表現不好, 這些都是資金方向的問題。因為歐債問題, 中國經濟增長問題, 美國經濟復甦無期, 香港人的資金都不敢亂買東西, 投資到債券好? 基金好? 外匯好? 還是股市好? 這些紙上工具好像都不太穩陣。不買東西就只好把資金放在銀行, 低利率高通脹, 最後只會令資金的購買力變少。到最後還是選擇買磚頭最實際, 因此全城資金都放在樓市, 樓市不能不升。

不知道這位朋友的這個觀點是他自己的思想, 還是看到某名人的觀點, 不過似乎這只是對著結果作解釋而已, 但這位朋友解釋時有點動機想說明現在是買樓時, 因為資金都會買磚頭, 現在有錢就應該跟大隊。

這個觀念我不認同, 首先樓市的結構被資金流向解釋似乎是過於簡單化, 資金沒出路時, 不一定選擇買樓, 亦可買舖及工廠商大廈, 而它們都是個別市場。還有, 現在資金的流向是過去式或現在式, 而並非未來式, 投資最重要是預測未來, 要預測到未來資金的流向又談何容易呢?

因此, 在操作上, 反而從基礎角度出發, 看價值行事, 而當著眼於看價值時, 便會發現投資的取向往往會跟現在式的資金流向唱反調。原因很簡單, 當資金流向的地方, 其資產價值都會被炒到水漲船高, 價格自然偏貴。相反現在沒有資金到的地方, 就算有價值的東西都賣得很便宜, 原因是缺水。

如果真的找到現在的資金流動方向的話, 要做的不是順著買, 而是逆著買。不過, 這個仍高難度動作, 要做得到, 要取決於不同人的財務情況、財務知識水平等。要記住, 資金流向證明大部份資金及大部份投資者的決定, 而下一個決定跟大多數人對著幹是極不容易的。

留言

  1. 匿名2.6.12

    價值高低都是相對的問題!有多餘錢,賺輸都冇影響,買嘜都冇所謂!

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    1. 我不能認同, 投資需要審慎、認真、了解, 多餘錢亦是需要這樣, 不能說「賺輸都冇影響,買嘜都冇所謂」

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  2. 個個都話買樓,見頂不遠矣...

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    1. 還有很多因素, 而不少因素仍證明樓市不算太危險

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  3. 匿名3.6.12

    有價值既東西,最終都會反應到出黎, 不過唔知幾時,所以個人既心理質素都好緊要。

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    1. 看你說的價值如何定義, 如果包括定期的現金流, 這就不太需要太著眼於何時反映出來了。

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  4. 匿名3.6.12

    港人有趣得很,03沙士經濟差,冇工做,減人工,通街平貨,冇人上!07經濟好轉,百業興旺,人人有工做,人工上升,偏偏人人猜見頂,有能力的人又唔上,08見頂,09見底,房協推平貨,又唔見人上。到了今天,大部份人話政府做唔到野!害得年青一輩生住都成問題!如果10年cycle再棃一次,唔知佢地又想係邊個stage呢?!所以對版主的題目真有點摸不著頭腦!

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    1. 買樓有點不同, 當經濟低迷時, 樓市亦低迷, 更是便宜, 但一般都更難上車, 因為銀行唔放水, 工作不穩定, 更怕將來樓價更低...能在03年及08年上車的, 相信本身的財務亦算不錯了。

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