2012年6月2日 星期六

是時候買股定買樓?

止凡身邊有位朋友經常會追財經報章、新聞及評論, 拿到的都是某位名人或一些財演的第一手看法。


近期他解釋為何樓市狂升, 而股市表現不好, 這些都是資金方向的問題。因為歐債問題, 中國經濟增長問題, 美國經濟復甦無期, 香港人的資金都不敢亂買東西, 投資到債券好? 基金好? 外匯好? 還是股市好? 這些紙上工具好像都不太穩陣。不買東西就只好把資金放在銀行, 低利率高通脹, 最後只會令資金的購買力變少。到最後還是選擇買磚頭最實際, 因此全城資金都放在樓市, 樓市不能不升。

不知道這位朋友的這個觀點是他自己的思想, 還是看到某名人的觀點, 不過似乎這只是對著結果作解釋而已, 但這位朋友解釋時有點動機想說明現在是買樓時, 因為資金都會買磚頭, 現在有錢就應該跟大隊。

這個觀念我不認同, 首先樓市的結構被資金流向解釋似乎是過於簡單化, 資金沒出路時, 不一定選擇買樓, 亦可買舖及工廠商大廈, 而它們都是個別市場。還有, 現在資金的流向是過去式或現在式, 而並非未來式, 投資最重要是預測未來, 要預測到未來資金的流向又談何容易呢?

因此, 在操作上, 反而從基礎角度出發, 看價值行事, 而當著眼於看價值時, 便會發現投資的取向往往會跟現在式的資金流向唱反調。原因很簡單, 當資金流向的地方, 其資產價值都會被炒到水漲船高, 價格自然偏貴。相反現在沒有資金到的地方, 就算有價值的東西都賣得很便宜, 原因是缺水。

如果真的找到現在的資金流動方向的話, 要做的不是順著買, 而是逆著買。不過, 這個仍高難度動作, 要做得到, 要取決於不同人的財務情況、財務知識水平等。要記住, 資金流向證明大部份資金及大部份投資者的決定, 而下一個決定跟大多數人對著幹是極不容易的。

8 則留言:

  1. 匿名2.6.12

    價值高低都是相對的問題!有多餘錢,賺輸都冇影響,買嘜都冇所謂!

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    1. 我不能認同, 投資需要審慎、認真、了解, 多餘錢亦是需要這樣, 不能說「賺輸都冇影響,買嘜都冇所謂」

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  2. 個個都話買樓,見頂不遠矣...

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    1. 還有很多因素, 而不少因素仍證明樓市不算太危險

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  3. 匿名3.6.12

    有價值既東西,最終都會反應到出黎, 不過唔知幾時,所以個人既心理質素都好緊要。

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    1. 看你說的價值如何定義, 如果包括定期的現金流, 這就不太需要太著眼於何時反映出來了。

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  4. 匿名3.6.12

    港人有趣得很,03沙士經濟差,冇工做,減人工,通街平貨,冇人上!07經濟好轉,百業興旺,人人有工做,人工上升,偏偏人人猜見頂,有能力的人又唔上,08見頂,09見底,房協推平貨,又唔見人上。到了今天,大部份人話政府做唔到野!害得年青一輩生住都成問題!如果10年cycle再棃一次,唔知佢地又想係邊個stage呢?!所以對版主的題目真有點摸不著頭腦!

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    1. 買樓有點不同, 當經濟低迷時, 樓市亦低迷, 更是便宜, 但一般都更難上車, 因為銀行唔放水, 工作不穩定, 更怕將來樓價更低...能在03年及08年上車的, 相信本身的財務亦算不錯了。

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