2022年5月17日星期二

幣災看風雲

幣災出現成全城熱話。LUNA幣大跌99.9x%,本來與美元掛勾的穩定幣UST亦大跌超過八成,跌至脫勾。風高浪急之際,有交易所把它們停牌,甚至自行強制平倉。事後,我於blog內提出了好幾個問題,希望網友即使「跌傷」也好,做「花生友」也好,把握一個不錯的增進財商機會。


談市值

這裏談一下「市值」這個概念,加密貨幣的市值是總幣量乘以幣價,但這並不代表它的價值,這又是價值與價格的分別,可借機搞清楚。

例如LUNA幣最高市值達400億美元,不少人以為市值高就代表穩陣。的確,透過這個市值可以進行很多操作,如按幣作孖展借貸之類,但有些概念需要了解清楚。

市值只是一個最終交易價乘以總幣量,只是一個數字,或持有者的帳面身家。我們聽得太多某富豪身家多少,皆是按他們的持股量市值計算。其實這只是一個最終交易價計算出來的數字,實際情況下,當把這些持股沽售套現時,由於沽售成勢,交易價多會一路路跑下來。好像LUNA幣於24小時內急跌98%,曾經400億美元的帳面值,實質套現出來的金額相信差很遠。

莊家特別喜歡玩弄市值遊戲,若一支股票被弄至貨源歸邊的話,莊家只需於市場上操作10%內的貨,已經可以影響其市值,即他的帳面身家。例如莊家持有1億股,最新交易價是3毫,身家就是3000萬,只要能做出一個交易價為3元,身家就是3億元。拿著3億元市值作抵押融資借貸,更容易辦。只不過,能否把3億元套現,這才是難度所在,因為一面沽貨套現,交易價難以維持,要一邊沽一邊有「魚」高價接清所有貨,這從來都是財技界莊家「搭棚」的技術所在。

論價值

加密貨幣的市值可以一夜之間消失,它是否就沒有價值呢?要看加密貨幣價值,就要了解一些加密貨幣的底層技術,明白它可以產生多少經濟價值,而且能否被破解摧毀或取代。

例如比特幣,一個最早出現的加密貨幣,其幣鏈的進程已成熟至不可逆轉,十多年來每天都被黑客嘗試破解,但終究成為加密貨幣中的美元或黃金地位,所有加密貨幣都與它兌換作計價單位。當然,它創造時的用途主要是去中心化與減省交易成本,這都是它的價值。

至於近年興起不少穩定幣,聲稱價格與美元掛勾,但未有符合一般金融規則的扎實基礎(如港元需以大量外匯儲備維持聯系匯率),亦未有經歷十年以上的黑客衝擊,卻標榜能付出超高利息(10厘/20厘),它們的價值還未站穩,市值就被打上數百億美元的水平,難怪登月任務完成後要返回地球吧。

文章連結:經濟通

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11 則留言:

  1. 坊間既kol 標榜穩定收息20%,又真係有水魚相信。當大趺時就會話自己一早係高位賣左

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    1. 可能收左唔夠半年就...GG了

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  2. 匿名18.5.22

    利大本無歸

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    1. 呢句成日都有人講,其實係應該了解下錢從何來

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  3. 貨幣本身有4大功能,包括大部份人都願意用它作為交易媒介;計價標準;可靠的價值儲藏;延期支付的標準。加密貨幣明顯地並不是大部份人願意收取作為交易媒介;由於幣值變化大,所以並不是一個很好的計價標準,一個漢堡包,今天賣0.005個加密幣,明天可能要0.01個,再明天就要0.0006個,變化太大,所以也不是一個很好的延期支付標準;相信大部份人都不會將大部份財富買入加密幣,因為可以一夜清零。所以如果話加密貨幣短期可以取代我們現在用的貨幣,可以話為時太早。

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  4. 由於加密貨幣並不是大部份人接受作為交易媒介,所以不能用來購買大部份商品,加密貨幣的價值便很難量度。不像一百萬港元可以買包包,買車或其他。所以加密貨幣的定價就源於供求關係,需求源於信心和預期。例如有人用黃金,加密貨幣ETF的需求量來推算加密貨幣的價值。信心來源於以上預期,特別是升值預期。但如果有心人一早沽空了加密幣,然後段時間在市場拋售,令到加密貨幣短期的供應大增,就會令到價格急跌;價格急跌引發信心危機,持幣者加入拋售,幣價便會清零。港元和英鎊以前就是這樣被追擊的。

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    1. 你都有唔少睇法, 咁你有冇投資加密貨幣?

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  5. 無買加密貨幣。由於法例所限(尤其是大陸)我相信大部份香港人都不會直接持有加密貨幣。你可以用獅子銀行直接買賣加密貨幣試下?(後果如何,我不負責任)。唯一辦法就是買proxy,例如是有關公司例如Coin; 或者是加密貨幣ETF,例如是ETHE,BITS,GBTC等。

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    1. 而家用信用卡都好難買到...

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    2. 匿名2.6.22

      幣安用匯款、crypto.com用信用卡或很多實體店用現金都可買到的

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  6. 最重要一點就是加密幣過唔過到AML,KYC等程序?如果過到就唔係去中心化啦!

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