2022年5月10日星期二

私銀的不公平遊戲

與朋友討論,如果剛超過私銀戶口門檻要求,應否開設私銀戶口呢?討論中,聽到一些不公平的遊戲。


先講私銀好處,包括融資成本低,由於達至專業投資者級別,故能參與普通客戶不能參與的投資項目,而且靈活多變。例如客戶能以投資組合商討融資計劃,而銀行會計算組合整體風險值去定立融資條件,如利率、年期之類。

一般客戶,即使銀行銷售某些基金可作槓桿運作,但仍限制多多。例如孖展水平只計算該批基金於戶口內的市值,其他投資項目的市值並不計算在內,代表一旦該基金價格大跌,孖展水平太低便被call loan,即使該客戶有多少其他股票、債券亦無用。

私銀戶口的確較靈活,只不過,是否真的成為私銀戶口客戶後,就會有專人服務呢?朋友分享,私銀並不如大家所想。主因是若你的資產是剛好超過私銀門檻的話,開戶後所得的服務不似預期。

若你手持數百萬港元,於HSBC Premier或Citigold開戶,算是該級別的尊貴客戶,受該銀行部門關切。然而,同樣數百萬港元於私銀戶口,最低門檻為100萬美元(部分銀行更高),算是最窮的一群,銀行多不會把注意力放到你身上。

朋友分享了一個私銀客戶如何招呼高端客人的故事,話說有位物業公司老闆,手持數十億元市值的物業收租,由於HKMA條例限制,按揭槓桿已達頂點,不能再套現。銀行建議把物業資產以衍生工具或抵押合約之類重新包裝,可向銀行再融資借錢,借出來的資金,再買入債券,而債券又可以再槓桿,一大筆額外資產就此無中生有。大家開始明白這些年美國印出來的銀紙去了哪裏,貧富懸殊為何愈來愈嚴重。

與此同時,銀行十分樂意去幫助這類老闆,因為數以十億計的貸款,整合過程的手續費與佣金,隨時替銀行帶來數千萬元的收入,試問做多少個一千幾百萬的客戶服務才能得到這樣的收入呢?

另一個考慮,做私銀客戶,有利有弊。看上面該老闆的故事,令人流口水,但風險值並不低。始終增加了槓桿風險,抵押再抵押,任何一層出事,所產生的問題將會很大,曾經有富豪因衍生工具產品輸100億。

例如,若樓價大跌、加息令債價急跌等,一陣子就可能令該客戶資不抵債、被call loan,甚至乎被沒頂。金管局對私銀客戶差不多零保障,因此,對一般「小額戶」來說,私銀算是相對服務差又危險。

有一個有趣想法,就算本身有達私銀戶口的級數,也寧願開設數個Premier級別的戶口,有存款保障之餘,所得服務亦較好。做客戶,值得想一想,你要得到服務,銀行能從你身上吸啜多少呢?羊毛出自羊身上。

文章連結:經濟通

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21 則留言:

  1. 匿名10.5.22

    零售銀行也有私人銀行理財產品,門檻較低

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    1. 匿名14.5.22

      金管局同證監管會對私銀客戶同零售客戶的要求完全唔同,所有銀行賣的product 都分清楚可以賣結那些客不可賣給那些客。就算表面上是同一隻product, pricing 跟產品複雜程度都可以好唔同。

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    2. 對呀, 要分清楚

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  2. 大部分premium級別的戶口, 需要有100萬或以上存款, 香港存款保障只有五十萬. 如開五個戶口, 500萬接近零息.

    假設取一半幫襯銀行的投資服務(淨返一半有存款保障), 如果客户經理叻過你, 銀行就賺多好多.正常叫你借錢, 加大槓桿, 風險就個客承受, 貨喺銀行度, 息就食硬.

    銀行想盡辦法借錢給客戶是正常行為, 錢借唔出去,冇利息收入也無服務費收入.怎可能有股息派給股東?

    我認為premium級別好處是減少排隊時間(某些地區例外, 例如大圍, 一個唔好彩, 排隊時間長過普通級別). 我有用網上理財, 某些情況需要去銀行一趟.

    另外如客户經理約見推銷新產品, 介紹完之後可能送返張超市禮券畀你.

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    1. permier級別,投資項目都多一點,好似買美股之類,別只想著存款利息而已。

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    2. 開五家理財戶,逛街時總有一家就近,可以免費歇腳,嘆冷氣,喝咖啡, 算是額外好處吧。

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    3. 這想法又不錯,但其實我一杯咖啡都無飲過

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    4. 匿名11.5.22

      疫情而家乜水都無得飲😜

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    5. 覺得premium快D坐好D, 近年某幾間易搞離岸, 除此之外, 唔多好處, 重有機會困住呢錢

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    6. 匿名15.5.22

      看到Peter 兄留言,忽發其想,不如止凡兄發文請大家見議香港有Premium銀行的分行那間坐位較舒適,咖啡又好味,人流較少,好等大家疫情過後去體驗一下。

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  3. 匿名11.5.22

    私銀入面好多低能仔落盤都未識,服務垃圾只識刷鞋

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  4. 匿名11.5.22

    正如匯君兄講的,私人銀行的最大好處就是能借很多錢,同埋接觸到好多另類投資產品。但這同時間也是好處和壞處。好處就是放大回報,壞處就是如果把握不好可以輸大錢,可以一次輸超過一百億。就正如幾年的accumulator,高息內房債,404的債券, 股價比天高的ELN等。令到城中富豪都輸唔少錢。為什麼他們會輸很多錢?原因是那些銀行的理財顧問很多時候都是為高額佣金而賣產品俾你。至於閣下幾年或者幾個月後是否輸錢就不是他的事情。

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    1. 有時有錢也不代表有財商,因為靠做生意或時來運到賺回來,但不代表懂投資

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    2. 如果無財商咪買ETF。例如是IVV,VTI, VOO, AGG加一兩隻reits例如6823,823,778和高息ETF例如3110等就已經有一個股票加債券加reits/ss的組合。當然如果這樣做,D銀行理財顧問就賺唔到錢了。

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  5. 以前見證著老闆在私人銀行買 interest rate swap 合約,起初賺錢,但到後來倒輸了成副身家。私人銀行提供的產品是給予 professional investor投資,一定控制風險及小心注碼。

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    1. 嘩,輸了整副身家,由你老闆變成你的助手?

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