若果靠A股市場投資回報, 我倒不如換馬買入市盈率只有8倍多的南方A50。我相信就算他日A股市場爆升, 國壽亦沒有A50升得多、升得快, 因為我認為公司內部效率有問題, 股東的資金應該不停被浪費掉。
當初買入國壽時, 不少受林森池大師的影響, 他用了整本書來分析國壽, 但都是2006年之前的事了。銀行乃百業之母, 銀行靠借來人家的錢來賺錢, 叫做賺息差, 而壽險比銀行更利害, 利用客戶的保費又未賠償的存金來賺錢, 連借錢利息都省回, 其Business model比銀行更優勝。
國壽正是內地最大的壽險公司, 當年亦年年增長強勁, 在如此龐大而封閉的內地市場的保險龍頭, 死不到哪裡去的, 其內含價值亦年年以雙位數增長, 可惜這都是5年前的事情。
如今國壽的業績一年比一年差, 市場佔有率逐步比對手吞食, 由大約過一半的市佔率到今天的3成多, 每次都心想 :「還是給她一點時間吧, A股市場不太好而已...」, 可是眼見她的對手表現出色, 實在難以理解。曾問自己, 今天股價只有$20多元, 大資金的話會買這家國內壽險龍頭嗎? 於是從新再分析, 看過市盈率、內含值、投資回報、保費收入、盈利增長等, 答案是買不下手。那麼, 買不下手的股又應該繼續持有嗎?
我一向都是「長跑好手」, 不會十分看重股價, 很多股票都持許多個年頭, 買了就放到一邊。只要公司營運好, 盈利高, 年年賺錢又增長, 就算一次半次業績不理想, 或受外圍因素拖累, 股價如何低殘也無所謂, 不會輕易沽出持股。但今天的國壽並不是這種, 而是營運差, 沒增長, 股息又少, 股價反而對比來說偏貴, 這下子我就寧願早日認錯, 跟她分手。
今天的國壽給我的感覺就好像被葛霖及紀勤搞了多年的匯控, 導致今天五勞七傷, 想飛都飛不起來, 還要下一手收拾殘局。就算他日國壽升至200蚊, 我亦不會後悔, 因為我經過思考分析才得出這個結果, 與人無尤。
我亦有同感，昔日的股王已變質，我好懷疑國壽能不能恢復之前的強勢，淨是覺得在中國人的社會，中國人的股市好難有常青樹，中國到現在為止，所有股票都是花無百日紅，無可口可樂，無富國銀行，無吉列，無m記，無迪士尼，無~~~~
回覆刪除到最後就是將股東資金變為無，自己就吃到肚滿腸肥，我都揸好多國壽，現在沽出損失好大，但世界就是咁，越是希望它變好，它就越來越差。
其實同拍拖有的相似，當另一半越是變心，自己舍不得她，她就越變本加厲(我是fai3338851)
咁內地仍有不少好股, 只是國壽就...
刪除不要灰心, 反省完再改進, 加油。
國壽連保費收入都竟然在負增長, 實在令人失望。
回覆刪除對呀, 不只一年了, 機會俾左好多, 對佢既表現真係心灰。
刪除國家開放a股市場給港澳台胞投資，我覺得a股老千還多過香港，買a股好像隔山買牛，給人騙左還給人數錢，大陸即使有好股，也是因為領導不善經營，吃喝玩樂，所以大家不要想會找到好像蘋果、IBM、google等千里馬，巴菲特亦好小投資大陸股票
回覆刪除內地也有不少好股, 不宜太心淡。
刪除巴菲特小投資可能因為不熟識居多, 加上被操控的增長對他實在不太吸引吧。
或許是之前對中人壽之期望太大，忽略了他的銷量策略上的短視，太著重於短期產品暫谷大收入和，行銀保策略，經紀人才嚴重流失，及產品缺乏彈性迎合顧客雷需要
回覆刪除係咁既市場, 其實產品及團隊再差d都唔會負增長, 客戶既選擇唔多, d生意可以話送上門, 所以國壽應該係非常差勁。
刪除國壽只會越來越差,,盡早離開換馬至優質的股份,,
回覆刪除這才是上策,,
我寧願持有一間中移動,,也好過持有幾間國壽,,
cleverpeople...
對比今天的國壽, 的確是。
刪除不！好快翻生！
回覆刪除何以見得, 願聞其詳。
刪除