投資回報重要因素分析

做了一個表, 希望看看投資回報跟時間、本金及回報率的關係。

表中用複利率作了35年的回報計算, 假設每月投資一個特定金額, 以一千萬作為投資目標。

從表中看到複利的威力, 只要每月投資數千元, 二三十年後可以有一千萬元身家, 現在細心看看什麼對這個複利起最大作用。

先看看每月以5,000元作投資, 10%, 12.5%, 15%的回報率可做成一千萬的時間分別是30年, 26年及23年, 可見幾個百分點會令投資達標期減少幾年。

其實這個因素並不是止凡希望研究的, 因為作為投資者, 一定希望令每個投資的回報率最大化, 所以它重要與否都不會使投資者考慮把它降低, 難道有15%回報不取, 反而找5%回報的投資嗎?

我最希望研究的是本金對投資達標期的影響, 看12.5%的回報率, 每月投資3,000元的達標期是30年, 我們可否倍大本金, 令達標期減半呢? 看看7,000元的達標期是23年而並不是少於15年, 每月的投資本金倍大了, 但投資達標期只是縮短了幾年而已。

再看看每月投資7,000元, 到了第15年時大約有370萬, 不足用每月投資3,000元到了30年時1,000萬元的一半, 這給了我們一個什麼啟示呢?

時間對複利的重要性比本金大很多, 二三十年後, 無論每月投資是3,000元、5,000元或7,000元, 達一千萬的年期只相差幾年而已。現在我們有了這個共識後, 應該做的就是在投資以外好好利用我們的本金。

分析後, 我認為要做到最好的投資效果, 首要的是將回報率最大化, 保持長遠的投資期, 但不一定要將投資本金最大化。

舉例說, 如果你每月可以儲蓄7,000元作投資之用, 但因為要省下這7,000元會令你的生活質素大打折扣的話, 是否值得呢? 相反, 如果每月只省下3,000元作投資的話, 多了的4,000元可以大大改善閣下的生活質素的話, 後者會比較可取, 因為大家擁有一千萬的時間只差幾年而已, 但在這二三十年來的投資期內, 大家的生活質素相差甚遠。

投資是長時間的比賽, 與此同時, 人生不是只有投資, 所以不應將一切東西都押上去作投資, 投資本金跟生活質素之間應取一個平衡點, 少了一點儲蓄不會令做千萬富翁的路增長很多, 但卻可以令人生增添很多色彩, 所以要有效地運用每一蚊, 不要做守財奴。

此文章首次在「永不當田雞」發表於 2008-5-7

後記：

回看這一篇文章, 分析結果的重點是定額投資的本金並不是致富速度的關鍵, 所以可以在投資理財習慣跟享受人生之間取一個平衡。

事隔4年多, 回想自己的生活都很平淡, 並不太多采多姿, 但這正是適合自己性格的生活, 我想我拿這個平衡點拿得算是不錯。而我對別人的平衡點拿捏得好不好也絕少評價, 因為每個人的價值觀都不一樣, 最多傾談時把人家的價值觀套到自己身上想一想, 「如果是我又會唔會買呢個野呢...」

我發現身邊朋友的玩意, 我大都興趣不大, 人家問我平日休息做什麼時, 運動、看書、電影。書可以到圖書館借, 但我會選擇到書局買, 買下儲下, 家中已經幾百本書。電影可以買DVD, 甚至上網睇, 但我選擇經常到戲院看, 還要買爆谷零食入場享受。嚴格來說, 這些都是可以省下的金錢, 但我不會, 可能這就是我的平衡點吧。

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