2020年4月28日 星期二

散戶炒消息?

早幾日收到網友私訊,有關跟進疫情消息買入相關股票,希望賺一筆,值得討論一下。



K小姐私訊

早前看到新聞指長江科技(00775)獲分銷「快速檢測冠狀病毒試劑」,當日收市報$0.94,看公司年報,是李家班底,公司市值90幾億元,相信都算穩陣吧。

入市實況

翌日K小姐於$1.05買入3萬股,當日見它無力升上$1.1,設定$1.08沽貨,一直無承接,一步步把沽盤向下調,收市$1.01仍未沽出。

K小姐提問

散戶收到某股票的利好消息時,應採取甚麼反應與策略?如今不斷降低止蝕門檻仍未能沽出,不知應降低止蝕門檻,還是坐貨望它回升?

這裏可分幾個層面討論。

買入原因

K小姐投資前只檢視了幾件事,即收到消息後,看了股價(未知有何意義),看公司來自何方(不用看也知道吧),看市值,覺得夠大/穩陣就下注了,這跟賭場看看荷官面色就下注差不多吧。

把消息量化

看到一個好消息,認為該股票會升,會升多少?有否做點功課把它量化呢?

長江生物,上年長期股價不足4毛,2019年收入有50億元,盈利不足兩億元,每股盈利不足兩仙。今次這個「快速測試劑」能帶來多少盈利呢?如何支持到$1.05的股價呢?對這些數字沒有感覺,心中沒有譜,盲目入市猶如賭博。

小心中陷阱

好似香港電視(釋放口罩價值),靠口罩事件、marketing,趁散戶追入搶高股價,借機配股集資,財技高超。若人家靠消息推高股價施財技時,就衝進去奉獻一番,結果不會理想。

認清自己能贏甚麼?

若能成功按消息炒股,有兩種情況。第一是獨家消息,消息只有你知而市場不知道的(不是內幕交易)。例如行內人,或者見微知著的分析,贏在資訊不對稱。

第二是對消息有獨特見解,即面對同一消息,市場上大多數人的理解與你不同,而你是正確的,贏在獨到眼光。若不是以上兩種情況,你只從報章上看到一個大家都知的消息,還有價值嗎?何解市場價格還未反映?

輸好過贏

K小姐今次輸錢,令她發問,引發這篇文章,也是好事。反而,若她贏了錢,成了她的一個「成功模式」,暗暗自喜,隱藏了問題,日後可能愈買愈大,甚至舉債,後果不堪設想。

認識投資

K小姐此行為完全與投資摸不著邊,投資是一個計劃,她的行為只是博賺點買餸錢而已,很難說得上是一個令自己踏上財自之路的計劃。

止蝕還是坐貨?

應該止蝕還是坐貨?很簡單,不了解,根本就不應該持有。

後記

巴菲特常說永遠持有,不建議止蝕。好多人亦說甚麼愈跌愈買,愈跌愈開心,前提是要了解投資項目。更大的問題是散戶自以為很了解投資項目。

「我不是看了年報嗎?」「我不是看了它的股價嗎?」「PE/PB/股息率,我都看過了,還不了解嗎?」…說來話長。

文章連結:經濟通

28 則留言:

  1. 投機都投得一塌糊塗,set好時間,諗定止賺止蝕位,done。

    另外,有冇N世前個位美股女神後續?
    話自己係價值投資,實際係炒股個位呢。

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  2. 所以一邊現在睇你著作同blog,一邊月供ETF,作為學習既開始。Kit

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  3. K小姐好好彩,止蝕都係蝕好少,但呢個學習相當有價值。

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  4. 可惜K小姐沒有在去年10月中股價0.34元時買進長江生命科技,去年11月7日升到1.11元時賣出,利潤是226%!僅僅三星期就能賺這麼多,股票市場真的充滿了高度娛樂性!

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    1. 因為當時沒有她認識的消息

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    2. 純臆測

      應該10月中到11/7 是莊家設定好的遊戲時間, 11/5放消息,收到消息的人11/6研究一下入市,11/7高點,莊家倒貨完畢

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    3. 2019年10月中,長江生命科技股價出現十年平均值0.629元以下好幾天的低位0.34元,這個價位也是遠低於它的資產淨值0.4436元(2018).當然了,理想的買進價格是0.297元,這個價位符合Graham一直使用的2/3 Book value準則。為什麼能賺?兩個字:Buy-Low!

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  5. 厘編野,我睇佐三次。如果要睇價值投資既書,我應該要每本睇五至十次,

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  6. 最近的確多呢類事情發生,就像同事居然也向我(小薯仔)攞number,我當然順佢意分享左,不過係分享左止凡兄你個blog比佢,哈哈

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  7. 以前試過聽朋友推介,買咗美圖
    蝕到好甘
    之後都唔敢信貼士/獨家消息
    自問小小散戶,點同專業投資者對賭?
    不如買返大藍籌、ETF好了

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    1. 這是一個好方向,同時也可以深入一點檢討,如何去理解一支股票。

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    2. 龔成教過
      買股票前,要填好長嘅表
      充分認識隻股票,了解公司業務、投資風險、管理層質素、行業前景......
      小心估值後,再耐心等候錯價時買進

      他的教導方式,和止凡你的循循善誘差不多
      不過你更著重投資心法

      可惜,知易行難

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    3. 明白,有冇留意下鍾記?

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    4. 睇你嘅blog 和 YouTube video
      才知道有這位blogger
      也知道他有開班教學

      鍾記嘅書,似乎著重教估值
      我未必睇得明
      😅睇晒你嘅書,執返好自己嘅投資心態先啦

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    5. 不要緊,先看看鍾兄的blog文吧。

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  8. 全民锁在家中,本应有更多时间来好好研究股票基本面
    结果变成大众更热衷于短炒,早上买下午卖
    人的本性始终改不了。。。

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    1. 人性,跟天意差不多,都是改不了

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  9. 單單憑一個消息而作出投資
    只能說聽天由命
    輸是正常 嬴是彩數

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    1. 一個消息,看看如何理解吧

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  10. 先不說單看股價,小薯也收到一些提問,把免費財經網站的5年simplied BS、PL同一些ratio,說做了公司的「基本分析」,是否值得「留意」,想拿些意見。小薯也不知從何說起才好,真的說來話長

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