借貸 別為借而借

今天收到銀行來信，指我的預批借貸額達113萬元，實際年利率只需要2.35%，無流動資產及物業作抵押下能有這個借貸條件，相當吸引。

還記得約3年前寫下《借貸經驗分享》，引來熱烈討論。當天的借貸已經清還，今天看見這個新offer，感覺反而淡淡然。

淡淡然的原因是今天自己現金水平頗高、港股美股不算非常便宜，再加上，若接受這筆為期五年的借貸，到時換樓時造按揭有機會複雜了處理的操作，因這些每月還款會削弱了供款能力。

談起借貸，想分享以前一位讀者的著作閱後感。


Mike電郵：

止凡兄您好，我是您於2014年著作的讀者，希望借這封電郵表達我對這本著作的欣賞及您投資理念的認同，您的著作改變了我的投資理念。

首先自我介紹，我大約8個月前在同事朋友的引導下，開始學習投資股票。但是深知自己對股票投資的無知，及經常聽聞父母的朋友投資股票失當，損失驚人，的確膽戰心驚。故此，過去8個月，我不斷找資料來讀、出席投資講座、報投資課程、買投資週刊、看投資節目等，慢慢學習到一些基本股票知識。但漸漸發覺，我沒法了解那些投資專家的投資建議、心水股票的理論基礎，我需要的是自己一種投資知識及邏輯。工餘時間在圖書館出入6個月後，讀了二十本相關的書之後，對「價值投資」、「市場週期」等理念深為著迷，對投資股票有了更深的認識。

當初認識止凡兄是因您那《取之有道》的網誌，因我希望借貸投資，在網上找到了您這位投資前輩，也有借貸投資的經驗。借貸和我一向的性格極相違背，雖然計好了數，還款金額、期數都已列好，估計最壞的情況，但依然擔心，因我一生未曾借貸，而且討厭借貸。喜幸我在網上找到了您的網誌，為我的決定提供支持。得知您有著作，馬上到書店買了一本，細細閱讀。

話說回來，您的書給了我兩大理念上的改變：﹕

1. 投資是一個計劃，一個為達到財務自由的計劃。我以前總是希望用股票投資為自己的積累置業首期。但是您的書令我改變想法，股票投資只是為達財務自由的一種方法，是更長遠的計劃。我喜歡這想法。

2. 借貸投資不可怕，只要好好計劃，銀行的錢可以為自己累積資產。

以上是我的小小心得。我往後將更加努力學習實踐理財知識，希望日後有機會可以和您有一次長談。

祝 早日達到財務自由。


後記：

從這篇閱後感可以看到Mike兄的思維被改變了一點，包括對投資與借貸的看法，是好是壞也是未知之素，但至少他知道財務知識可以令他有更大的控制工具能力，能駕馭借貸，好好運用借貸，對達成投資計劃的確有正面幫助的。

在小弟剛出版的著作《跟著價值走的12堂課》中再談了一些有關借貸的題材，這個話題沒有太多人願意談，正因如此，坊間很少深入討論，香港的教育又不會教授財務知識，一般人自然沒太多渠道好好認識借貸。

偏偏大部分人出來做事時或多或少都會接觸借貸，包括大學Grant & Loan、信用卡、樓按、稅貸等，完全沒有接觸借貸可謂近乎不可能，而完全避開借貸亦不是好事情，認識、理解與運用才是積極之舉。

Starman兄曾經講過有關槓桿的名言，指"Leveraging today is to achieve deleveraging tomorrow"，考慮借貸時應該好好深思這句話，別以為在任何時候去借貸都是好（又或者不好），按自己的個人投資目標、背景、需要作考慮，正面認識借貸，才能有效達到一些個人目標。