2020年3月3日 星期二

Cash Rich股

早前寫了一篇文章《價值投資者出招時候》,講述由於社會事件而令到一些行業盈利不好,影響股價。不少股價更跌至比公司內的現金淨值還要低的水平,保守的價值投資者或許會考慮出手。



同步,其實小弟亦身體力行,努力找這類股票出來。若大家看完文章後也有研究留意的話,也會發現要符合上文所提條件的股票,數量不多。

這方法所找來的股票其實不算重倉(由於成交疏落,想重倉也不太可能),只是考考自己眼光的一類。經常提醒,留意人家的投資取向,例如買甚麼股票?買甚麼冧巴?但更重要的是需要看看人家的資產配置。

若有「專家」經常說股票冧巴,一年談一百幾十支,但自己卻無買,又或者只佔自己不足一成資產,而主力卻於物業收租,這些股票分析算是考考眼光,吹吹水。你卻賠上身家跟著他買,那是一個美麗誤會。

今次嘗試「潮退時到沙灘拾點貝殼」,本想建立一個「cash rich股」的倉,即現金水平偏高的股票,但找來找去,大概找到三兩隻算是「進入射程範圍」。

其中一隻值得講的,就是迪生創建(00113)。看中之時,簡單看看年報,23億元現金,需付息的負債約6億元。當時股價約為$3.65,而現金已達每股$5.8,扣債後都超過每股$4。

於是買入了,但想買得多也不太可能,即使看中也很難收集,因為上面提到,這類細價股,成交好低了。

誰知,話未說完,這股突然出現異動,於1月8日申請停牌。原來有重大交易宣告,出售一間科技投資公司予paypal,取得9.2億元現金,把公司現金值進一步推高。

1月10日申請覆牌,因為這交易,股價一下子由$3.72升至$5.25,超過四成。

千萬別誤會,這不是在炫耀甚麼,反而是訴苦。此種投資操作邏輯,希望買入股價被嚴重低估的公司,希望市場終有一日會價值重估。但今次因買了太少貨,未擺好陣就異動了。

當日殺個措手不及,忙亂中在考慮應否沽出獲利,於是輕輕再看看數字。

23億元現金,因賣資產而多加9億元,即約32億元,扣債後仍有超過每股$6.5的現金。當日股價於$5.25,仍算是「cash rich股」,雖帳面賺了不少升幅,但仍選擇按兵不動。

如今如何?因為武漢肺炎的關係,股市大跌。潮退了,不少細價股又大平賣,仍是收集時吧。

大家有否看上一篇文章?看後有否甚麼行動?有否找到不錯的「cash rich股」?不妨討論一下。


文章連結:經濟通

26 則留言:

  1. 感覺講操作的文章多了。
    我亦是趁上週美股連續大跌時買了些股票,港股留著收息。

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  2. Some "cash rich" stocks other than 113.HK:~

    088.HK
    133.HK
    398.HK
    450.HK
    1122.HK

    P.S. I have them,... just a little!

    Good Night & Luck!

    ^_^

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  3. 533 金利來也是Cash rich 股

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    1. Be cardful!

      533.HK contracted a main construction contract amounting RMB588M for developing a land in Meixian, China.

      And retail conditions are changing for the worst.

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    2. 上一篇有講過所謂cash rich股的想法。

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  4. 這個方法有點似Ben Graham的Net-Net股,但要留意大股東的企業管治,小心價值陷阱。

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    1. Chung Sir is right!

      But same person may react differently at different times, especially at harsh times!

      For me, I had studied past dividends payout records of these "high dividend yield and cash rich" listed stocks to decide whether to hold them for long run dividend incomes, ... so as to sleep well at nights.

      ^_^

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    2. 匿名4.3.20

      1830?

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    3. 匿名4.3.20

      1830 is a value trap!

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    4. 多謝鍾兄提醒,這也需要注要,之前一篇都有提及一些方法盡量去避開玩弄財技的公司。

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  5. 1830 has quite a large amount of cash on hand. I believe it can be counted as a cash rich stock?

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    1. 有否看上一篇?有提及選這類股票的想法,能否過關?

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  6. 感謝大大無私分享

    .

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    1. 客氣了。

      何解要留"一點"到你的網站?廣告?

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  7. 匿名7.3.20

    在價值投資者來說,想問#5滙豐是否仍有投資前景呢?

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    1. 問冧巴?你預期一個什麼樣的答案?
      "長遠OK,收下息,不錯"->你就會買?
      "大環境不利國際銀行,小心賺息蝕價"->你就不會買?
      投資不是上網問問意見吧。增進財商,自己作決定,加油。

      留言時不妨留個名字,方便交流。

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  8. 匿名7.3.20

    Forgetting where I have learnt it from:"現金水平偏高" sometimes means the Company don't have else better investment which hinder their potential growth.In a extreme case, a little debt with leverage effect can help a Company jump higher.

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    1. 當然,水平高與低,不同情況,不同行業,不同演繹,投資無絕對。

      留言時不妨留個名字,方便交流。

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  9. 匿名7.3.20

    Also, as an investor who need to choose among "Asset generating Cash flow" and "Cash", he/she may prefer to the previous one.

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    1. 你這句,好熟,之前在哪篇留言言嗎?

      留言時不妨留個名字,方便交流。

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  10. 除了迪生創建(0113)还有其他股票可選擇,其每股價低於現金值?

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