2020年12月6日 星期日

投資切忌捉錯用神

早前筆者獲邀於2019年12月9日為《iMoney》作一次分享會,及後亦寫了一篇Blog文談談當晚感想,當中講述有位退休人士,早了大半小時到場,跟筆者寒暄兩句,希望筆者可以替他的個人操作給點意見。筆者一向少談個人投資操作及給投資意見,但也與他談兩句。


該前輩一頭白髮,看起來一定年過60。他以前長期於內地工作,加上退休金,賺取不少人民幣。如今手持一筆人民幣,買入了一些收息股,主要持股是滙賢產業信託(87001),原因是看中它股息率高,而且以人民幣計價。

問題來了,他之前高位買入了不少該股,之後都有加碼,近日股價跌了不少,比他的平均買入價仍要低,他問筆者意見,應否「溝貨」?這是很個人的操作,還要筆者給予投資建議,其實有點難為,但也盡量談談個人想法。筆者並沒有深入研究該股,直言對它的印象不太好。聽過它是有時間值的,十多年後資產會被收回,加上這房託是無寶不落的李嘉誠賣出來的,更加扣分。況且,持有人民幣,也不用一定要買入人民幣計價產品吧。

若要比較,領展更好吧,至少它會不停用方法創造價值,如翻新商場、賣出潛力有限的項目、投標發展之類。反觀滙賢,一家沒有明天的企業,只會是一個「看守管理」,所期望的租金收入與回報大概只能與大市同步而已,即按市價加減租,不會有甚麼大作為、大驚喜。然而,他好似早已有既定立場,筆者的感覺是,他並不似問意見,只為想找知音,所以對筆者的意見都一一反駁。例如,他指自己已退休,需要現金流,所以貪滙賢息高,派7至8厘,好高息,領展股息率不夠高,不會考慮。而且,領展的資產在香港,受近日香港社會事件影響,而滙賢的資產都不在香港,比較安全。

另外,手持人民幣,都想找人民幣計價的東西,不想把數十萬元人民幣轉到其他貨幣,怕被收手續費。不是看好人民幣,而是擔心美元,港元掛鈎,一起跌。相對上,人民幣好似比較穩當。坦白講,對筆者來說,這些原因都不是原因,而且頗多盲點,但要一一詳細解釋,並不容易。

筆者明白需要靠股息收入生活的人,有時會貪股息高的產品,但這很容易跌入投資陷阱,即經常有人說的「賺息蝕價」。說了很多遍,選股最重要是該公司的賺錢能力,股息派多派少只是數字掉來掉去。好似巴郡永不派息,保留現金發展令公司膨脹,股價大升萬倍,把一點點股票沽出來生活亦可以的。

另外,外滙是極複雜的東西,筆者盡量不去碰。投資考慮時想賺人民幣升值的好處,怕不怕會事與願違?美國印銀紙全世界都知,人民幣沒有印銀紙嗎?人民幣沒有貶值還是貶值速度比美元慢呢?往後又會否加快貶值呢?因怕轉換人民幣時的手續費而避免轉回港元投資,這個原因太微少了,成本是多少?0.1%?1%?以前都有分享過,投資時,要認清重點,別捉錯用神,買菜時的重點是「菜」靚不靚,不是着眼於買菜時所送的「蔥」靚不靚。

個人投資取向與選擇,給不了太多意見,說過心中所想便算了。說回該分享會,內容都是筆者想分享的,感恩大家令筆者過了一個難忘的晚上。

文章連結:imoney

17 則留言:

  1. 投资最怕见树不见林。

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  2. 最重要是對該資產認知多少 ..

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  3. 謝謝分享。我都聽過呢隻股,但沒有持有。

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    1. 感覺如何?是否跟我差不多?

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    2. 感覺是等運到,催化劑:一係被私有化,一係被收購。這幾年,沒有大動作,只是靠租金頂著。但今明兩年租金都不會好。

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  4. 發覺好多人問意見,其實唔係想聽真意見,而係想證明自己啱。有既定立場,又何必問人意見?

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  5. 息魔,色魔,兩者都累死人。😔😔😔

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    1. 息魔意思是盲從股息? 當然有問題

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  6. 投資的重點,係賺錢應該吾係工具多元化,多謝樓主
    買股票主力看股價

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    1. 股價是回報之一,股息亦然

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  7. 我剛剛去查了一下87001滙賢產業信託的一些5年的數據,如下:
    截止日期-2015/12-2016/12-2017/12-2018/12-2019/12
    每股盈利- 0.0315-0.0211-0.2635-0.1012-0.0831
    每股派息-0.2700-0.2754-0.2681-0.2653-0.2177
    ROE(%)--0.61---0.43---5.44---2.18---1.86

    首先,你必須回答,這5年來,它每股盈利都遠低於它的每股派息,那麼,它的錢從哪兒來,從天而降?還是慈善事業?
    過來是,ROE代表企業的盈利能力,5年來都是非常差勁的,這種企業你也敢投?你的衣服前後否有一個“勇”字?
    結論是:唉!

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  8. 佢問意見,即係今日嘅自己,都開始懷疑過去嘅自己,所做嘅決定
    佢同你拗,可能因為冇勇氣面對失敗

    繼續賺息蝕價,佢嘅退休金,只會愈來愈少
    希望佢識分散投資,做好資產配置
    又識分注入,唔係高位all in

    世上好股何其多,溝淡再尋底,仲傷😥

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