2011年7月27日 星期三

增加投資

美國自1971年放棄了「金本位」制度後, 放肆地印銀紙已經數十年, 以債還債的日子已經過了數十年, 近日國會出現分化, 令印新債還舊債利息出現問題, 到底是什麼一回事呢?


從前以物易物, 一隻豬換七斤菜, 又可以兩隻羊換一頭牛, 看哪些貨物比較珍貴就換得更多其他貨物回來。之後, 有人提出用一些罕有而定量的東西作交換單位, 於是用金用銀作貨幣, 就把所有的貨物都比對金銀做單位, 一頭牛值三克銀之類, 不用拿著貨物到市鎮始終比較方便。金銀多了, 都是麻煩的, 於是有些好像銀行的東西出現, 他們會幫你保管你的金及銀, 發出一張銀票, 你可以隨時拿銀票取回你的金銀, 又可拿這張銀票去買東西, 因為任何人都可用這張銀票換東西或換回金銀, 這就是「金本位」制度的初型。

從以上的「金本位」發展故事, 大家會發現市場上貨幣的數量與貨物的量是有一定的比例, 這個概念的源頭是「以物易物」, 用罕有的金銀, 數量一定可以得到控制, 有多少金銀儲備就印多少銀票, 這也是一種控制, 控制原因是防止太多金錢追逐太少貨物, 這樣會令貨物換取價提升, 正是通貨膨脹。

美國放棄「金本位」, 之後用什麼控制呢? 是沒有控制, 只要聯儲局認為有需要, 政府通過國會認為有需要, 要印多少美金出來都可以, 不用看庫房的金儲備之類的局限, 不用看國民生產值 (反映貨物情況), 貨幣數量不足就推Quantitative Easing, 即量化寛鬆, 後果會是嚴重的通貨膨脹。

看得出問題, 要自保的方法就是增加投資, 股票是一種可以應付通貨膨脹的投資工具, 這在 Jeremy J.Siegel 之<Stocks for the Long Run> 一書已經說了很多。還有一個不錯的概念去對付通貨膨脹就是借貸, 因為現在借入的錢到未來才還, 而未來的錢會嚴重貶值的話, 這都會對借貸人有利。

但當然, 借入的錢要是「聰明錢」, 「聰明錢」是可以幫你錢搵錢的借貸, 借入高息貸款用來消費的話, 這根本不是投資, 是死路一條。借入孖展買股票, 要看股票價位, 更有可能被迫低位沽股, 這個難度較高; 所以要選擇一些低息又穩定的借貸, 樓按會是一個不錯的選擇, 再用放租的租金收入作投資回報, 大家不妨細心思考, 不過樓價在這兩年間已經升了不少, 下跌風險已經增加不少。

通貨膨脹可能對打工仔來說是一隻洪水猛獸, 人工加不及通膨的話, 到時百物騰貴, 實在可憐, 但止凡認為如果理財投資了得的話, 這是一個很好的商機。

此文章首次在「永不當田雞」發表於 2009-7-4 

沒有留言:

張貼留言