2020年5月5日 星期二

期油變「花生油」

早前期油出現負油價,引起好多花生事,有人一晚之間投機1000元變輸140多萬元,也有人想平倉但系統不接受負數交易,更有3175出公告改轉倉政策,看得大家一地花生殼,早前小弟也拍了影片討論這個難得的事情。


你又是「花生友」嗎?能做「花生友」的,本身應該沒有參與其中,否則應該寢食難安,沒心情食花生吧。期油或相關投資工具,大部分散戶應該很少接觸吧,對不?

個多月前,有網友留言問及有關3175轉倉價差問題,何解5月轉6月有這麼大價差?實不相瞞,小弟對期油只是一知半解,也從未留意3175這個冧巴。於是我反問網友有多了解3175,何解突然留意起來。他指這是期油ETF,早前聽X大師推介,又見油價大跌,所以買入一點,之後才看其細節,對轉倉差價大惑不解。網友留言時還未出現負油價事件,希望該網友無事。

負油價事件,有人話老千、陰謀,是美國造出來引人入局之類,我不知道這些陰謀論是否成立。期油相關投資產品的交易量真的大升,估計有不少散戶跑了進去。對於中招散戶,值得研究的是,何解自己會把血汗錢買到這個冧巴之中?

散戶就是這樣,明明一生人都未曾聽過此冧巴,亦沒有玩期油,出事時就出現在現場。好似那位投資千元輸掉百多萬元的散戶,可能到今天還未明白背後運作如何。 

跟身邊朋友討論,他指這實在太離譜,投資輸掉本金還不止,更要欠債,他又無借錢,實在太過分,朋友好像在指責證券行或這些投資產品本身不負責任。我立即提出油價出現負數,相信不多人會預期到,別說成提供投資平台的機構設局似的。 

再者,投資者本身也有責任,投資不明不白的東西,好彩賺了,他不會告訴你噢。贏了就自己英明,輸了就別人的錯?產品的錯?平台的錯?推介人無料?連事後討論都被指「馬後炮」?總之就是自己無錯,實行三不,「不認錯、不檢討、不改進」。

有位youtuber也買了3175,現在大概止蝕了,估計要輸一半吧。事後積極檢討,他指看了3175發出的公告指6月期油轉9月期油,他直言自己看了很多次也不明白,但自己又買了,十分後悔,作為價值投資者,因為貪心,又以為自己已了解,投資自己不太認識的項目,不應再有下次。

輸錢交學費不要緊,最悲哀是交了學費但沒有學到東西,這比輸錢本身更悲哀。


https://www.youtube.com/watch?v=ca4_VsubzGE

文章連結:經濟通

25 則留言:

  1. 引用威廉兄的第五點:
    5. 不要虧錢

    當你的投資資金有限,保本就顯得更重要。因為虧了錢,能再投入的資金就會減少了。我們要記住巴菲特的兩大投資原則,就是「第一條原則:永遠不要虧錢。 第二條原則:永遠不要忘記第一條原則。」自己不懂的東西就不要碰,這樣可以減少虧錢的可能性。

    威廉人投資筆記 - 人生第一隻股票

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    1. 留言加個link,又幾好

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  2. 投資者心態最怕輸打贏要
    不過就當真有設局成份,嗰個劇情真係峰迴路轉
    都係聽完匯君分析先明
    可惜知音難求,聽完咁有趣嘅花生
    身邊卻無人有興趣了解,曲高唔高就未知,但就真係和寡

    另外又插一句
    唔知止凡兄有冇興趣講下巴郡發佈會?
    小弟對股神「放棄」航運股感到意外同不理解
    (利申只睇信報引述,未fact check)
    航空業長遠冇未來?我作為小市民想不明,有得唔搭飛機咩
    定航空業現有嘅營運模式有問題⋯⋯
    我真係無頭緒
    睇下呢排會唔會有不同嘅資深投資者們會分享一下洞見

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    1. 巴郡發佈會,沽掉航空業,都不止你一個人問,要有時間先可以搞...

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    2. 聽完匯君嘅分享
      認同之餘歸納為幾個重點:

      我哋對價值投資了解未夠深入嘅人,好多時誤會左一樣野(過度簡化係一大思考陷阱),就係以為「股神沽一樣野,就等於,股神唔睇好嗰樣嘢」唔睇好呢個字太空泛,我地新手好易解讀成股神沽航空業係因為作覺得航空業冇運行。

      但明明航空都係必須品,無理由無運行,遲早都會好翻。咁就有矛盾。

      或者我會如此理解,航空業係「唔夠」好,以咁多種生意黎講,佢搵錢等能力未夠好,跌出左巴老嘅標準。係機會成本嘅問題。唔等於航空業之後會冇得做/搵唔到錢,但生意模式會唔夠efficient,咁就寧願放棄。

      但乜嘢導致股神「突然」發現佢基本面嘅問題,就可能要等各位再詳談。唔知我理解是否正路,不過見岩岩聽完就當寫下筆記

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    3. 不少人都有提問,但我本身無投資航空公司,所以沒有很深入的研究

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    4. 唔係要呀我都係隨手寫下。止凡兄都係繼續隨心寫就得哈哈

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  3. 六月期油升番到$24左右了,3175因為轉了去9月,最新是持倉9,10,12月的期油各佔三份之一。如果3175仍持有6月期油,相信在油價負數前一兩天才入3175的,應該差不多番到家鄉了!
    其實比較貼市的朋友都會在很多財經節目聽到討論油價和3175,想撈底買小小。投機要控制注碼!!!
    Jason Lam

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  4. 其實由小時候,爸媽都都我們要認錯,但人越大,就越不肯認錯。如果能從這次經歷學懂自己是不完美,學會賺卑,就已學懂最重要,也是最普通,但也是最不普通的常識了!這個學費就交得平宜了。

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    1. 人越大,慢慢失去很多學習機會與心態

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  5. 呢次學費,對散戶嚟講,好貴。
    先求知,後投資,知易行難。
    尤其是連乜乜大師都推介,又眼見唔少散戶入市,常識這時就被拋諸腦後。
    以為小注撈底,結果蝕到連底褲都冇,好慘。
    恐怕至今,仍然未知死喺邊。
    明明資源有價,唔明期油點解可以負數,唔知3175點解可以隨時由即月及下月期油,改掛較後月份期油,唔理解CME點解可以set 負數交易而其他證券行冇呢個設定。

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    1. 最聰明的,是別人交了學費,而自己能長知識。別人說這是「馬後炮」、「抽水」、「道德高地指指點點」,其實我覺得這是重要的。

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  6. 之前,只知道期油不等於現貨油,但不知道期油背後是這樣操作的。又長知識了,謝謝止凡的深入淺出。

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    1. 客氣,不妨也分享予身邊朋友。

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  7. 我也差點買了⋯還好沒買~這件事再一次認識能力圈的重要性,不懂的東西多美好都不要碰,只做自己力所能及的事,寧願賺小點。

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  8. 匿名8.5.20

    這位youtuber不是Henry吧><

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  9. Graham在1914年自哥倫比亞大學畢業後即投身於華爾街從事證券工作。1914年夏天畢業典禮前夕,他推辭掉了哲學系、數學系與英國文學系三個學系的邀請留校當助教教職,而奉哥倫比亞學院院長凱佩爾(Fredrerick Paul Keppel) 之命前往Newburger, Henderson & Loeb公司應徵投資工作,紐伯格先生(Alfred Newburger)主持面試,錄用了他,並給予他高於新從業員2美元的週薪。Graham面試完正準備動身離開時,紐伯格先生跟他說:“If you speculate, young man, you’ll lose your money. Always remember that.”這句話讓他終身難忘。

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    1. 的確如此,近日身邊也有朋友追貨,輸掉不少

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  10. 今次的疫情對很多行業都產生了不可測的效應。

    疫情=油價大跌=HSBC不派息

    這條關連坦白說怎也不覺會成立,但偏偏現實中出現了,這是典型的蝴蝶效應,一隻蝴蝶拍翼最終引起龍卷風。

    其實,在沒有負油價的前題下,抄底也無不妥,只是龍門被搬了,底也不再是底罷了。

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