有網友問我投資匯控十多年，年回報多少，借這篇文章計算一下。其實，自金融海嘯之後，有參與供股，以股代息，於相對低位又曾經加注，手上持股的年回報不容易計得清。
不如簡單計計2009年至2019年這十年，匯控整體回報有多少，來一個匯控的10 years challenge吧。
開始計算，好尷尬，因為10年前剛巧遇上世紀供股，供股前後與供股期內買入匯控股票所得出的結果會差好遠，所以不如供股前計一注，供股期間的低位又計一注，看看有何分別，取個感覺。
參與供股，十年打和
供股前，2008年以平均價$120左右持有，後來參與供股，當時每12股供5股@$28。
舉例持有1200股，供股前平均每股$120，成本為$144,000。
拿$14000供股取得額外500股，供股後有1700股，持股總成本為$158,000，平均每股$93。
到2019年，今天的股價約為$66，單以股價計，總回報為負29%。
由2009年至2018年共收取股息為4.59美元(假設2018年末期股息為0.21美元)，即約$35.8港元。
若把所得股息扣掉成本，又或者加於股價之上，十年來的結果大概算是打個和。
供股後買，回報一倍
另一注計算於供股期間，2009年3月9日曾經出現一個U盤低見$33，但這不是一般散戶能買到的，所以不計這個低價。按金融海嘯後低位買入，大約以$50計算。
按以上計算，十年後股價加上所收取的股息合共約$100，即回報大約一倍，年回報約為7%。
當然，若計及期間以股代息，又或者期間低位再以新資金入市，回報可以再推高一點。
無論如何，十年回報打個和、或7%、或10%也好，都不能說是高回報。若比起騰訊的數百倍回報，或者簡單如NASDAQ過去十年的表現（1,500點升至8,000點），匯控這十年都被拋離九條街。若早知這樣的回報，十年前會否買入匯控呢？
這期間聽到一些靠儲匯控股票而達至財務自由的故事，一位的士司機，一直工作，一直買匯控，最終達至財務自由。不少人指，其實若他買入騰訊（00700）、Apple、facebook、領展（00823）之類，財務自由的步伐應該快得多，回報亦高得多。當然，若他知道今天的賽果，再叫他回到十年前，大概不會選擇匯控吧，但這只有看倒後鏡才知曉。
匯控成績不好，於組合內跑得最慢的一群，若比起升得很爽的一群，早知全副身家買入最爆升的一支就最理想，有誰不想？難看的匯控，還算比下有餘，組合內一些工業股被近期的中美貿易戰打得不似人形。
市場上充斥著老千股／莊家股，不到十年可能已經消失了，沉迷老千股／莊家股的散戶，不如儲匯控，起碼十年後還可以玩10 years challenge。
相關文章：
止凡兄，新年快樂！又是深度好文！
回覆刪除雖然匯控跑輸大市，但派息穩定，而業績亦應該過了最黑暗的時候。將部分資金投放匯控，收取股息，平衡組合風險，似乎也不是一個不錯的選擇。
基夫
不算太深吧。資產配置的一部分，人人考慮不同。
刪除匯豐都好照顧股仔, 起碼願回扣 , 如果養老可以揸返D
刪除應該是回購。
刪除有7%年回報，成本約$50，每年有6~7%派息。能維持這個水平，平穩地度過十年，也不錯了。
回覆刪除要注意，這要於金融海嘯後的低位買入才有噢。
刪除十年平均有7%至10%回報不錯啊，AAPL爆升期過咗啦，以後可以好似匯豐穩定給你10%已經好叻，700又係，遊戲性質咁多限制，打打殺殺又話暴力，穿少一點又話意識不良，簡單遊戲又話上癮，在一個框架內創作，可以有幾多變化，玩來玩去都幾款，點跟台灣南韓競爭？
回覆刪除呢個世界有樣野叫收購
刪除收購後仍然在那框架內，打打殺殺又話暴力，穿少一點又話意識不良，簡單遊戲會上癮，我反而有興趣想知點解死托在300蚊
刪除長揸輸過去做定期, 都幾令人失望
回覆刪除無期望，無失望，有仔細睇佢報表，一早就發現佢唔掂
刪除年回報7%有何意義？有多少人夠胆在五十元買入又持股到現在？
回覆刪除在十年前買樓回報如何？
在十年前買700回報又如何?
所有偉大的公司都會步上一樣的結果。
唯有指數投資才是王道。
又要注意一點，倒後鏡看結果總是容易的，買指數也不錯。
刪除可口可樂KO又如何？
回覆刪除你有分享？
刪除買股票前要知道自己的目的是什麼？
回覆刪除拿700同5比較是沒有意思，因為大部份買匯控的人是為了收息，加上市值大，又是恆指成份股，所以是收息人士的好股。
相反，騰訊100股只有88元股息，靠700收息是不大可能的，所以買騰訊的人是為了股價增長。
另外，領展是可以兼顧收息和增長的好股，但到左而家連3%股息都沒有。
所以，投資前要知道為了什麼？
要收息就買高息股，例如5，6889，303，709，576，405等。
要增長就買700，2318，1299，388等。
如果要一夜情短炒的話，就買些有股價催化劑的股份。
簡單道出不少派別的多年迷思，的確家家有求。
刪除畀個實際例子你，我喺2009年金融海嘯俾公司炒咗魷魚，於是在2009-2010將離職金及儲蓄分別買入領展均價17.7及匯豐84.8 ，而我的策略同樣是一股也不賣，分別只在股息處理方法，領展就持續用以股代息方法不斷自動及手動購入，滙豐就現金提取股息不作新投資，好在當時我的投資比重選取領展作主力投入，結果一個在天一個在地，領展的複式回報是6倍，差D計錯唔記得要減本金，而匯豐我根本冇興趣計算，繼續持有的原因，只是用來警惕自己，這就是所謂高息6厘回報。
回覆刪除泊於領展旁邊比一比，匯控這十年太醜了。
刪除領展我由幾年前30幾一直月供到而家80幾元，平均價51元。823肯定是好股，但股息而家買太低。
回覆刪除假設一個人退休後需要每年12萬的生活費。
如果買領展股息只有3%不到，便需要400萬的資金。
相反如果買有6%的匯控，只需要200萬就可以。
如果買一些有10%股息的股票，需要120萬就得了。
所以不同人有不同的需要。
明白了，唔好介意我亂噏，唔同人唔同時間，處景有分別
刪除小薯兄對不同投資者於不同階段很有同理心。
刪除若要以領展操作退休生活，可能要沽售一點點股票套現。
沒有人能未卜先知，應在當初買時，便計算好風險及評估，多謝止凡兄的分享
回覆刪除同意，所以組合內最差的股票也沒有蝕本，這已算是極好成績了。
刪除這是有趣的分享, 十年過去, 股價和股息收益都打左個和, 未來如果穩定5-7%回報還是可以的，當然訓身買了一隻，十年打個和的確沒有什麼肉食。
回覆刪除有如標竿兄的組合，有攻有守，不同時期轉換主將，這也不錯。
刪除小弟上年9月也有一篇文也是做10年挑戰的。似乎要跑得贏央行的印鈔機才算真正的跑贏呢！
回覆刪除節錄如下：
"你跑得贏央行的印鈔機嗎？
2008年至今，美國M3升左2倍，中國M2升左4倍，香港M3升左2.3倍。10年過去，有幾多人的個人財富跑得贏貨幣供應量？跑得贏又係咪真的能在冧市前走得脫？十年過去，你是否真的跑得贏各國央行的印鈔機呢？
一位好友常說：每個調整市結束時，總是OLDER WISER POORER。如果今天真的已步入熊市，無論閣下賽果如何，都大局已定。希望下一個周期完結時，大家能： OLDER WISER RICHER。跑不贏各國央行的印鈔機，跑不贏恆生指數，都至少跑完下一個十年時，至少也能在財富及財商上有所增長。共勉之！"
為免誤會，升左2倍是double的意思，即由1變2。
刪除這個相對意義很重要，把這評為準則，會發現其實很多所謂大升的資產其實不是升很太厲害。
刪除資產升幅很大程度只是貨幣幻像。不要說投了領展、騰訊、AMZN這些超強物種，若沒有適當桿杆或找到跟貨幣供應量關聯系數高的投資物，十年過後，跑輸的機會奇高。而在這樣嚴苛的條件下，富人比普通人跑贏的機率是高左很多倍。
刪除或者說，富人更懂得洞察遊戲規則與更懂去玩金錢遊戲。
刪除匯控十年無升過真的弱左少少，有唔少6厘股息股票，過去十年升左唔只一倍(double)。
回覆刪除十年無升過，是指金融海嘯前已持有的股東，他們手中股票的價值經歷了金融海嘯的沖擊，清掉有毒資產，write off了很多帳，實在不是說笑。
刪除銀行股真係最古惑的行業之一, 唔敢重注
回覆刪除似乎中銀腥港跟痕身銀行這些本地銀行10年挑戰成績都十分好！似乎古惑的，只是國際性銀行。呵呵！
刪除不是古惑，而是金融海嘯後遺症吧。
刪除用倒後鏡的方法看歷史，其實意義不大，股票買的都是預測及未來未知數，大家不妨用以下方法測試一下自己：
回覆刪除1)股票每天都可買賣，今天也可買到700及823，如你現在手中有1000萬，你有信心現價買入嗎？
2)如果現價你覺得貴，那在甚麽價位買入你會考慮？記著，700對比之前也調整了不少。
3)如果你預期700未來最高位可去$500，那現價買入雖未必最便宜，但絕對有可觀回報，所以，今天你會買入嗎？
4)如果上面的預測你覺得太多未知數，那麽在有限又較易預測的數據中，股利會否是你較可預測的數據？所以回到開頭，匯豐又是否一隻不錯的選擇？
其實就算我買中了700，我也會問自己一個問題，他升了一倍，兩倍，甚至三倍，我還會把這股票拿在手中嗎？他股利很低，如果不沽出回報都是紙上的，歷史上也有不少股票上升很多最後自己太貪沒沽出，結果最後不單沒賺甚至倒輸要坐貨的比比皆是(如330),大家如發生了又會作何感想？
其實價值投資法更應著重買入的股票是否符合自己當初買入的預期，建議買入時記下買入時的初衷，回顧時應以自己的初衷為出發點，再評估自己是否還要持貨，還應結合自己的投資性格，上述提及的股票自己都有買過，說的也是自己的心路歷程，大家不妨思考一下。
補充一下，價位從來都是境花水月，在那一瞬間你沒捕捉作出決定，回過頭來再討論已意義不大。
刪除經常聽股評人的評述：某股現價升了不少，建議回落到xx價位再買入，目標價yy,止損價zz。看到這種評論我都會想，這隻股票在上升軌中為何要跌回某價位方便你買入？又有天這股票跌回這價位，是因為大市有問題還是這股票的一些基本因素有變化？那今天價位到還應進場嗎？
賽烈士兄所言甚是，回顧股價，不如回顧初衷，當年買入原因，有否變質更有意思。不過近期時興10yearschallenge，所以也用文章玩玩。
刪除銀行股不單自身古惑，亦容易被古惑(經常被罰款)，是好像安全但實際高風險投資
回覆刪除金融海嘯後遺症也。
刪除一切早知，誰人都可以一注獨贏。就是沒有，所以分散時點物件。不過，匯控盤數，也真的不是一般人可以看得明白呢，看懂了也不代表一定能正確預期前景如何。而為何在2009年手上仍有十萬多元，才是整件事情的重點。
回覆刪除T
你指的十萬多是什麼意思？
刪除資金調配的重要性。在低潮的時間能拿出十多萬元，平日應該早有預備。
刪除T
就好像巴菲特於金融海嘯時掃貨，這才見真章。
刪除反而覺得無人睇好就係買的時候
回覆刪除逆向投資？可惜這裡代表性有限，因為不是聚眾地。
刪除請問我買咗5號仔 係匯豐嘅仲係而家係唔係匯豐自己本身嘅呢定抑話畀人畀伯母什買咗呢或者外國嘅投資者買咗呢
回覆刪除不太明白你的問題，可以清楚一點嗎？
刪除