何需買個股？

繼續有8月份工作坊的參與者問題，今次這位blog友講述他運用了差不多是最簡單的投資方法，就是投入盈富基金，見便宜就買，有買無賣，持貨一段時間的回報很不俗，反而問止凡為何需要買個股呢？

Danny：

只是分享一下：我由2012年起開始買盈富基金，PE<10就買，dividend yield>3.2% / 3.3%又買。三年來我計過股價升幅，包括息平均每年回報，（早前跌市前有15-16%，跌市後近期也有13-14%）。所以我自己也在doubt：那我為何要去買個股？同時也只是試了三年，不知道sustainable嗎？


Danny後續評論：

其實我寫紙條給你的原因和你在分享時說的一樣，只是想與理念共同的人分享，看看自己的投資理念有否走歪路。

盈富基金現佔我投資組合約45%，剩下的就是A股ETF和一些藍籌股，和約10%的2、3線股。

2012年我是看了王澤基的一本書才開始買盈富基金的，初期也不相信王的介紹，後來看到結果才慢慢相信。當然，和身邊的很多同事、朋友都討論過，結果如何？我不講你應該也可以猜到。然後，平時又會看到一些重量級的投資人像曹仁超就常常說將來要選股不選市，我就開始有點迷茫。到底自己是否太保守、如果單單投資盈富基金就可以有15%的回報，那我是否就不用看個股了，類似的問題就在我腦海裡不斷產生。

至於，我在紙條寫的買盈富基金的PE和dividend yield標準，不是單一的標準，買了3年後，我已經有了一定的感覺。其實說白了，每次購入都是市場在那段時間比較悲觀的時候，在配合一些HSI PE和dividend yield的指標就做決定。

我後來再算了一下，2012-2014年3年，假如今天盈富基金$25，3年平均（不是複息）連股息回報為13.3%。最近調整前如盈富基金$29，3年平均（不是複息）連股息回報則為24.6%。回報的年期也以年為時間基礎，沒有算到月那麼準確。

附件（上面貼圖）是我2012-2014交易2800的過程，不知道計算回報有沒有錯。前陣子調整時也再購入了2800，但是附件裡我就沒有記錄了。

如我在上面提到，到底這個買盈富基金的做法是否太保守了，可否持續（我今年30歲）？因為操作方法實在簡單，每個人都可以做到，起碼比把錢放在銀行裡好。我想找人分享，卻一直不得法。幸好去了你們的講座，得到了些共鳴。


後記：

Danny的文字都交代得頗清楚，是一個很好的經驗分享，簡單投資盈富基金，真實的記錄，結果很不錯。

Danny感到迷惑的可能是他的投資年期不是很長，年紀亦輕，作了如此簡單的操作又得到頗滿意的效果，可能會對方法還是半信半疑。我認為最重要是基於財務知識，按他所言，實行這方法的操作主因是看了王澤基博士的一本書，這就是知識與經驗的來源。

若大家明白複利率的威力，又懂價值投資，好像剛過身的東尼所言，每年追求10%-15%回報，長線來說這已經非常厲害。要有這樣的長期回報，又根本不用太複雜，適當地投資盈富基金就能做到。

然而，為何多數人都不會利用這個方法，股票投資的多會研究個股呢？我認為原因有很多個。

首先，可能某人財務知識有限，未能理解這個方法的可行性。記得曾在imoney分享過年回報12%的威力，亦舉了恒指在過去50年的數字，不需要如Danny所講述的低買高賣等策略，亦能做到12%的年複利，亦未計及期間股息收入。然而，文章被放到imoney fb page之後，依然有一群人留言批評，指每年都要「博」得12%，不如買六合彩云云，明顯留言者對複利率、長線投資、價值投資等概念未能掌握。因此，有不少人是未能理解，所以沒有作這類操作。

其次，由於Danny這個操作，所需要的是一個全面的理財能力，不少人本身理財能力十分有限，要有餘錢也難，更甚者可能欠債累累。雖說在投資操作來看，這投資簡單非常，但就是長期有餘款作投資這一關，不少人也感吃力，做不到不足為奇。

加上，就算有餘錢作投資，但要持之以恆去做同一個太簡單的動作並不容易。人總有「賭」、「博」的心，有錢就身痕，要乖乖地「坐定定」作一個簡單投資操作，大部份時間都動也不動，這又不是容易的，他們會認為這樣投資太過沉悶，沒有火花。

另外，不少投資者未必滿足於這個回報率，希望透過投資個股而獲得更高回報。甚至是以投資分析個股為興趣，花更多精神時間去研究分析個股，最後得到更高回報的話，這種滿足感未必於投資盈富基金中找到的。

例如巴黎兄剛推介的莎莎，令我有如夢初醒的感覺，因為我在一兩年前曾經看過其資料，確認這是十分優質的公司，只不過一直以來其股價實在太高，PE長期處於20/30倍以上，所以沒有買入。原來近期零售股都大跌，令這支優質股票大平賣，所以這兩天不停興奮地看莎莎的資料，左計右計都在「流口水」。

當然，零售股前景未能樂觀，股價未必大升，更可能會繼續跌，但若明白我們的理念，自然了解我們這班人是不太會理會股價的，亦不會估市。好生意，好現金流，好價錢，不怕擁有吧。

莎莎曾經2毛多，又曾經9元多，升值40多倍，銀娛、騰訊的升幅更多。試想想，若能以自己的分析及持股能力找到這些股票，運用財務知識捉到爆升股，這種滿足感，單單買盈富基金並不能找到。尤其好像巴黎兄在工作坊中表明自己早已經財務自由，在股市中賺錢是為了興趣及滿足感，他這種人不會考慮只買賣盈富基金吧。

若你深深明白以上的種種原因，發現簡單投資盈富基金最適合自己的話，不妨去做吧，不用理會別人，因為別人沒有以這方法去作出投資實在有太多原因及可能性，管好自己，把自己放在自己的能力圈內發揮，回報也可以相當好的。