2016年4月28日星期四

直播三劍俠

巴黎兄的直播再有新搞作,這麼快就有crossover出現,止凡知道本來巴黎兄今次應該只邀請了80後投資人的,但由於鍾兄也有興趣,加上出了新著作更應該在直播中談談,變成了直播三劍俠。




近日blogger們十分熱鬧,出版著作(鍾兄)、上雜誌報章(Starman與鍾兄)、上電視(鍾兄)、搞直播(巴黎兄)、一起飯局,開始走出了寫文章的框框。每位blogger的理念都不會完全相同,有些更是相反的,能看到平凡的「blogger村」如今對其他媒體的影響力與日俱增,這令我感到高興,亦引以為榮。

是次的直播亮點在於Tesla與知識型經濟企業,尤其80後兄十分喜歡Tesla,而鍾兄十分喜歡比亞迪,這兩個對決實在有趣。 80後兄對Tesla十分留意,研究分析資料很深入,有Tesla的代言人一般。其實上次與他出來飯局時他已經大談Tesla,感覺真的好像銷售員般認識,其資料都是透過大量閱讀年報與相關資訊所得,十分厲害。

Tesla至今還未賺錢,成本在哪?售出每輛車能賺錢嗎?毛利如何?未來發展又如何呢?新型號的訂單有多少?相對產量是多少?不同地區的電動車佔比多少?Tesla的市佔率有多少?發展前景如何?有何發展願景與困難?80後兄都一一詳談。

鍾兄再補充研發成本相比規模的關係,起始科技公司常會遇到這類困難,即公司初期規模細,研發成本佔比較大。另外,投資者又要注意目標客戶,例如Tesla的車價是60萬至80萬一類,比亞迪的車價是20萬一類,就算在同一個市場都未必有太正面的競爭性。但如果大家價錢路線相約,這就要小心評估了。

當談到知識型經濟企業,大家都討論起黃國英的《十倍奉還》講座,當中也談論了不少Tesla的看法,十分值得大家看看。想不到基金經理的講座也有驚喜,有時間在這裡分享一下。

其中一個我很關心的題目是討論零售業,巴黎兄指零售業也分很多個類別,例如莎莎所賣的是必需品,必需品於經濟差的環境下也是需要的。而他看過莎莎的最新年報,雖然收入下跌了,但自由現金流卻沒有減少,仍會繼續持有。

鍾兄則應為金飾不算是必需品,而他分析過多家金飾股,包括周大福、六福等,它們的第一季收入仍在下跌,相信還未見底。而他觀察到各家零售企業亦選擇在這段時間減舖,削減成本,而非在逆市中擴張,這證明這些零售企業的管理層也感未到最壞情況。

這些閱讀行業的見解,是一種感覺,能從數字中看出一種感覺,這有企業生意人的概念,散戶不妨朝這方向學習。

談到港人至愛的匯控,巴黎兄表現得有點憤慨,表示對匯控十分失望,亦早已沽掉差不多所有持股。主因是它一而再,再而三的做錯事,觀察了7至8年,仍是沒有做好,作為價值投資者,需要給予的機會都足夠多了,認為不應該因為情意結而繼續持有。至於渣打,他則認為同樣出事,之不過往日做得好的渣打,經歷一次問題令股價大跌,折讓不少,值得給予它一次機會。

記得這個匯控與渣打的看法,上次鍾兄於巴黎兄的直播提及看好匯控的原因,近日石油價格大跌令不少石油公司破產,渣打所受的影響比匯控更深。而鍾兄對匯控更有一份情意結,亦感到其匯聚資金的能力仍然非常高。上次巴黎兄聽完鍾兄意見後沒多反駁,而今次鍾兄聽完巴黎兄意見後也沒多反駁。兩位投資人,各自評論個股喜惡,做到識英雄重英雄,讓blog友得到多方面的考慮元素,十分精彩。

之後直播觀眾有很多問題,不少都是問號碼,直播嘉賓直言感覺到有點「創富坊」,主持與嘉賓的功力都頗深厚,遇到不少股票號碼都談得上。不過,我認為「創富坊」的感覺不太好,我相信巴黎兄搞直播的原意都不是這方向的,我們不是財演噢。


26 則留言:

  1. 我睇完都覺得好正,Tesla和比亞迪都是很有想像空間的公司,潛力很大!祝他們成功!

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    1. 看持股比例,80後兄的Tesla持股比重應該比鐘兄的比亞迪高,希望他成功。

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    2. 11%. 不知道高不高?
      另外, 看了鍾兄的書後, 有時間我還得開始study 一下比亞迪.說到底他是tesla 的對手; 也可能是另一個個人投資機會. 到時可以再和鍾兄互換資料, 達到"投資小組"的效果.

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    3. 80後兄對投資很有熱情,讚。

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    4. 我對比亞迪都有些期望,希望佢的潛力可以發揮出來。

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    5. 投資小組是我十年前看石鏡泉的CONCEPT 來的. 大概是一班人做每一個投資決定時都給PARTNER 檢視分析一下, 以去除自己的BLIND SPOTS. (分幾段打):

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    6. 由於投資是很認真及嚴肅的決定, 所以比較難找到好夾的 PARTNER; 我以前有一個戰友, 就是和我一起投資NINTENDO 那位; 之後好多年都是一個人.

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    7. 上年9 月開始寫財經BLOG, 識了一位BLOGGER, 雖然他投資知識不多, 但他觀點很獨特, 學習能力很強, 而且他投資 EQ 很高, 人品也好, 所以他現在基本上是跟我是一個投資小組.

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    8. 希望可以找到一兩個夾得到的戰友就好了, 但可遇不可求的. 

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    9. 這概念在《牛眼投資法》一書也有提及,很有趣的。

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    10. 三人行,有我師! 多聽多問多了解,是好事!

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    11. 對,三位都是我師。

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    12. 以上四位都是我師。

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  2. 這句很精準"這裡真的看到兩位投資人,各自評論個股喜惡,做到識英雄重英雄,多方面的考慮元素~~~~"

    個人真的體會到條條大路通羅馬~~~
    每樣的分析都其所出現的盲點,吸收多方面元素增廣見聞後,再決定買賣計劃才是最重要~~~
    真很高興見到大家的互動交流分享~~~

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    1. 每位投資者都數出自己投資與不投資某股票的理由,看好看淡,令我們得益不少。

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  3. 再次佩服止凡兄的觀察和歸納能力,把當天的討論重點都寫出來了。Crossover很好玩,止凡兄可以考慮下次出席,大家非常期望呢,哈哈!

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    1. 這些都是我的得著。希望出席時不會變成「創富」吧,我沒有這個回應能力,哈哈。

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  4. 其實我對匯丰也有情意結,因爲還有不夠一手的碎股,否則連談也不會,哈哈。

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    1. 巴黎兄的論點很值得參考。

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  5. 止凡兄你寫的文章歸納比我們說的還要清楚. 哈哈, 如果我失業可以去做汽車銷售員嗎? 其實tesla 只佔我倉內投資的 11%. 還有其他股票很值得熱烈討論的.

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    1. 相信推銷員同樣要了解這些資料,投資者能做到這樣了解,很不錯。

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  6. 鐘兄跟80後兄喜歡投資新興產業,如跑出潛力會是不少。
    可是我也是80後,但對新興產業接觸少,不太了解,相反對舊經濟產業比較有興趣,至少營利、銷售及資產都是比較實在。
    說起投資真的是各有各方法。讚一個

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    1. 相信不少投資者也會有Hung兄的想法,各施各法吧,加油。

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    2. HUNG 兄其實可以試下從生活選股. 自己喜歡什麼便多加研究, 一定可以找到有價值及潛質的投資.

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    3. 這是Peter Lynch的想法,影響不少人。

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